世界是部金融史-第41章
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世界上必须有清算工具，即使美元不行，也得先顶上去。
然而，各国生产能力没恢复，实在赚不到美金……，没有美元，就是“美元荒”。
20世纪50年代，美国在错误的地点、错误的时间和一个错误的对手打了一场错误的战争——朝鲜战争。
这是美国历史上第一次未在胜利情况下签订停战协议，也是美元走下神坛的转折点。为维持战争及战后军事开支，美国不得已扩大财政支出，于是，各国军工企业纷纷上马，美国成了全世界最大的军火买家。
西欧，有美元了！
朝鲜战争期间，美国黄金储备从占世界比重47％下降到30％，西欧则从16％上升到30％，双方力量已经基本持平。
1958年，西欧10国趁美国黄金流失恢复了自由兑换。布雷顿森林体系说到底还是金本位，一旦其他国家货币也可以兑换黄金，老大的位置就不怎么稳当了。
您别怪我，毕竟咱们都不信仰共产主义，钱，还是留在自己家里好。
此时，美国面临两难选择：要么从海外撤退驻军，以减少美元外流，进而将多边兑换控制在一定范围之内；要么继续在世界上继续穷兵黩武，维持军事力量，放弃美元霸权。
由于冷战的特殊环境，美国当时军事安全要远远超出经济安全，艾森豪威尔总统又是军人出身，决策集团坚决选择了前者。
结果：1956年中国人民志愿军尚未撤出朝鲜，黄金就撤离了美国。
1956年开始美国自由黄金储备已经不足以抵偿短期外债；到1958年中国人民志愿军撤离朝鲜，美国所有黄金储备加在一起也难以抵偿短期外债了。
金融市场，是一个信息市场，西欧对此当然洞若观火。
布雷顿森林体系下，美国不兑付黄金就等于存到银行的钱打了水漂。1960年，黄金价格由每盎司35美元上涨到40美元。
如此，就是“美元灾”了！
鉴于需要美国军事保护，西欧各国只得拼命帮忙维持美元。
开始，西方国家还能用黄金总库平抑美元与黄金汇价，1961年5月，美国又卷入越南战争，这是一场持续了12年的战争，为应付层出不穷的越南游击队美国不得不连年扩大对外采购。
1968年西方国家国库里放满了美元，美国黄金却不断减少……
越战还没有结束，1971年美国终于结束了建国以来始终保持外汇盈余的记录，黄金储备也只剩下102。1亿美元，是国家短期负债的15％（678亿美元）。
不能说西欧没有为美元尽力，马克是西欧最强势的货币，西德为了维持美元汇率1971年4月连续抛售本币，在市场上连续购买了30亿美元。结果，5月5日，开盘后一小时西柏林外汇市场出现了10亿美元的天量卖单，官方外汇市场被迫关闭。跟着，奥地利、比利时、荷兰、瑞士纷纷被迫停止官方外汇市场交易。
没法子了，那就借用苏联的办法吧！
西方国家创造性借鉴了社会主义阵营汇价方法——外汇价格“双轨制”。所谓“双轨制”即“绿条计划”。就是在西方国家央行储备黄金上都贴一个绿条，表示这不是私人黄金。私人黄金兑换美元，您愿意怎么兑就怎么兑，算是自由汇率；至于绿条黄金，始终按照官方汇率。
同时，创造特别提款权，即货币基金组织大名鼎鼎的SDR。不是没有黄金吗？货币基金组织就大笔一挥自己创造点黄金出来（西方国家认可，不是真的黄金），这种SDR只能用来支付清算，不能购买商品。
如果这些事情放到金本位时代，那简直就是无赖！
就在西欧为维持美元奋斗的时候，美国提出了一个非常非常离谱的要求：为维持现有西方货币体系，欧洲国家货币应集体升值！
弟兄们，给我顶住，顶住！
我们顶住，您先撤了？
不行！
鉴于西欧国家的坚决态度，美国在世界货币史上耍出了最大的无赖，就是这个无赖行为直接导致布雷顿森林体系崩溃：8月15日尼克松总统宣布停止承担美元兑换黄金的义务，同时对海外商品征收10％的附加税。
特里芬魔咒应验了！
这么玩就等于重启一战后的金融三国志，长此以往大家都会死掉，搞不好苏联没倒，西方势力就得开始内讧。
鉴于美国经济实力确实很强，鉴于苏联的军事威胁，西欧国家屈从了。
1971年12月16日，美国、英国、西德等10国会于华盛顿，西欧货币集体升值，美国同意废除10％的进口附加税。会议还达成了一个共识：“应迅速讨实现国际货币体系更根本性改革的第一步”。
这第一步就是所谓“牙买加协议”，1976年1月，国际货币基金组织临时委员会达成《牙买加协定》。自此，世界货币体系进入了牙买加时代，直到今天我们仍停留在这个时代。
人们喜欢货币，但不喜欢货币贬值，所以，自古以来最保值的货币就是金银。自牙买加体系起，货币不再代表黄金！
没有金银，什么才是货币呢？
牙买加体系中很多货币都可以当钱花，美元、日元、英镑、西德马克……，全世界的钱加到一起也不代表一盎司黄金。《IMF第二次修正案》明文规定“会员国以特别提款权或选定的黄金之外的另一共同标准，来确定本国价值”，这就是牙买加体系中著名的“黄金非货币化”。
所以，牙买加体系最大的规则就是没有规则。
牙买加体系认可各国自由安排汇率，同意固定汇率和浮动汇率并存。这实在是没有办法，世界上不可能存在一种货币能逃脱“特里芬魔咒”；但是，如果没有基准货币，特里芬魔咒就不存在了。
世间万物，有利则必有弊。
说好听点，牙买加体系是国际货币多元化；说难听点，“多元”汇率从来不根据市场供求自定，完全是“心随我动”。钱到底值多少钱，大概只有上帝才能说清楚。频繁波动的汇率固然可以调节经济，也会给各国经济带来重创，于是我们有了拉美债务危机、墨西哥金融危机、巴西债务危机、东南亚金融危机……
自此，江湖，不再平静。
第12章 问世间，是否此山最高（金融新世界）
引言
里根通过“星球大战”拖垮了苏联经济，没有了冷战，人类社会的金融危机却层出不穷。日本“衰退的十年”、东南亚金融危机、纳斯达克市场暴涨暴跌……，这些其实并非全是美元之过，而是这些经济体系本就存在根深蒂固的恶疾。
索罗斯为什么认为现在的西方经济学属于骗子？
冷战以来，历次金融危机中西方政府究竟在救市还是在毁灭市场？
里根的计谋
里根发现了一个新的发财渠道——利用海外资金和商品提高美国人的福利。1982年开始，美国贸易赤字巨幅攀升；1982~1987年，年均赤字在千亿以上，最高年份达到1500亿美元。
用更直白的话讲，从这个时候美国开始白吃、白喝、白用（以下简称“三白”）全世界人民的劳动成果。
1980年里根击败卡特当选为美国第40任总统，开始了为期8年政治生涯。
“作为个人，你们和我可以靠借贷过一种人不敷出的生活，然而只能维持一段有限的时期，我们怎么可以认为，作为一个国家整体，我们就不应受到同样的约束呢？……政府能够而且必须提供机会，而不是扼杀机会，它能够而且必须促进生产力，而不是抑制生产力……就目前的危机而言，政府不能解决我们的问题，政府本身就是问题。”
——罗纳德·里根就职演说
就职演讲前两个小时，里根还在睡觉，他的助手忍无可忍，把他从被窝里掏了出来。里根却觉得很无辜，“我是不是必须起床了？”。
然而，懒蛋总统面临的却是一个非常棘手的美国经济：前任总统卡特为了刺激经济始终执行财政扩张，当年通货膨胀率已经达到13。5％。
1980年，美国经济衰退迹象明显，人们已经意识到之所以通胀高达两位数，完全是因为联邦政府滥用财政手段。要知道，财政政策的钱也不是天上掉下来的，无论怎么刺激经济，这个世界上的钱总是有数的。您联邦政府花了，民间投资必然就萎缩——天下之财必有定数，不在官，便在民！
里根没有让世界失望。
1981年2月，里根向国会提出自己的“经济复苏方案”，简单来说有如下三条：第一，减税；第二，降低社会公共开支，砍掉财政预算；第三，放松政府管制。
“过大的政府，是人民的公敌”
——罗纳德·里根
《复苏方案》刚刚颁布，美国经济又给里根上了生动的一课：1981年4月，一季度美国就有5100家工商企业倒闭，财政赤字不断增加，7月开始，美国出现了战后最高的失业率。
历史教材告诉我们：里根上台后为了恢复信心始终致力于降低税收、削减财政支出，甚至执行了美国“史上最大规模减税”，最终使得美国经济起死回生。
不是这样的。
无论是个人还是国家，不可能永远入不敷出，长此以往必将国将不国。这似乎是一个悖论，减少税收收入，同时提高财政支出。
奇怪的是，里根居然没捅什么漏子出来。
因为，里根发现了一个新的发财渠道——利用海外资金和商品提高美国人的福利。1982年开始，美国贸易赤字巨幅攀升；1982~1987年，年均赤字在千亿以上，最高年份达到1500亿美元。
用更直白的话讲，从这个时候美国开始白吃、白喝、白用（以下简称“三白”）全世界人民的劳动成果。
接下来的问题是，凭什么全世界就让你“三白”？
“三白”是很多人的理想，所谓“宁在宝马里哭，不在自行车后笑”大概就源于此。您就是想哭，也得有宝马啊，要是您能哭早不来这里丢人现眼，被人指责为“三俗”了。
其实，“三白”一点都不俗，起码物质文化生活又极大丰富，是多么美好的事情啊，又有多少人在追求。想“三白”也得看看自己条件，仅靠脸蛋漂亮还真未必能有机会“三白”。真想“三白”，得有正经“三白”的本事！
接下来的问题是，凭什么全世界就让你“三白”？
很多人一定认为，美元既然是世界货币，那就开足马力印钞票，不就什么都买来了？直接印钞票的是那是强盗，一点技术含量都没有！
美国海外购买资金还真不是来自印刷机，直接印钞票属于拔刀抢劫，一点技术含量都没有。如果把美国生产消费当做一个黑匣子，只看输入输出，我们就会明白正是资本流入弥补了外贸逆差。80年代中期美国财政赤字上升为2000亿美元，到离任的时候这个数字刷新为1。5万亿，但是，海外投资弥补了财政赤字，高利率和强势美元政策使得汇价连续上升，维持了稳定的外资流入。
1985年，里根第二次当选总统，他骄傲地自诩美国“比过去更加强大”，“一个工业巨人得到了新生”。
里根没有吹牛，1984年创出6。9％的高速增长记录（是33年来的峰值），1982～1984年通胀率仅为3。9％（是17年来的波谷），失业率下降至7。1％。
“三白”秘术
人之所以为人，因为我们有智慧。
如果能出售全民的智慧，那么美国一定会长盛不衰……，现在，美国人卖的，恰恰就是自己的智慧！
提问：人家凭什么把钱给你？又凭什么让你剥削？
资本家剥削工人，是因为能给工人发工资。国家之间，只要能赚钱，能比其他地方赚更多的钱，人家也会把钱给你。
里根当政之初美国仍旧以传统产业为主，汽车、石化、机械制造。这些产业确实也曾经引领世界经济，但今天这些产品已经在世界范围内普及，想靠产品自然消耗创造利润，那是想都不要想的。
只有全新的产业、全新的产品，才有更大的市场，那是一个全球都为饱和的市场，那才是真正的暴利！
否则，人家自己不会吗？
要想吸引全球资金，就必须领导全球的创新。
如何领导群雄？又如何激发创新？
答：放松管制。
管制越少、留给资本的利润空间就越大。只有资本任意妄为，金钱才可能激发最有效率的创新，资金才能流动到最有效率的产业（当然，也有可能搞出一个世界经济危机，两者的差别后文详述）……
美国本就是世界上市场管制最少的国家之一，里根新政的重点又是放松联邦政府对国家经济干预，要“消除繁琐的、不合理而且无意义的管理制度”：里根上台后立即暂停所有新的联邦行政审批职能，1981年3月成立“撤销和放宽管理的总统特别小组”，专门审查现有规章制度、法律、条例。
获益于里根，新大陆再次获得了创新空间，引领了微电子革命浪潮，虽然当时日本在这些领域内的科技实力已经公认不弱于美国，但语言优势让新兴产业再次在新大陆中获得
