炒股的智慧-第11章
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天的机会， 心里会很懊恼的。这样做也符合下注的原则：即对胜利的把握越大，下的注就越大。这里要再
次强调交易量的重要性。如果交易量没有增加，突破阻力线的现象并没有很大意义，请读者自己思考一
下其中的原由。只有在交易量增加的前提下，突破阻力线才可以认为股票的运动进入新的阶段。
让我们再看一个例子，见下图：
这个例子中，股价跌穿支撑线即刻反弹，A 点便是极好的买点。想像一下你是有钱的大户，握有一
批该公司的股票，且你已得到一定的内幕消息，公司很快有一好消息会公布，你会怎么做？你会首先抛
售手中的股票，让股价跌破支撑线，因为你知道股价一旦跌破支撑线，会引发市场恐慌性抛售，这时你
开始大量吸纳。以我自己的经验，如果股价跌穿支撑线，交易量大增且股价很快弹回支撑线之上，这是
极佳的买入机会。我自己碰到这样的机会十次中有九次赚钱。大户们操纵股票其实就是那么几招，你只
要专心，观察股票的运动和交易量的变化，想像你是大户的话会怎么调动公众的心理，大户的花招其实
明显的很。讲白了，他们想买进的进修要么静悄悄地，要么想法引起大众的恐慌性抛售，前者你会看到
交易量增加，但不明显，股价慢慢地一步步升高，后者便是搞一些大家公认的好卖点。大户想卖的时候，
要么先买进，造成股价狂升，引发股民的贪念去抢搭轿子，要么就搞一些公众们共认的好买点。由于他
们通常手握巨资，要做到这些并不困难。便他们的动作必须会从股价的变动及交易量的变动中露出尾巴，
只要你有足够的经验，你就明白怎样跟着玩。
你要记着：你买的股票都是别人卖给你的，你卖的股票都被别人买去了。想像你的对手是谁！ 如果
是大户的话，你炒股大概常亏钱，如果是小股民的话，你大约已赢多过输。细细揣摸这几句话，哪一天
你发觉自己真正明白了这段话，你就会觉得炒股的路一下子宽了许多。
以上我们谈了怎样选临界点买进股票，怎样定止损点离场。你如果是位较长期的投资者，不要注重
大户的操纵，他们的操纵只能影响股票的短期波动，不能影响大势。但就老话所言：好的开端是成功的
一半，一个正确的入场点会使你少伤很多脑筋。
以下我们再来谈谈怎样选股票来买。
买股的时机固然重要，买什么股票有同样的分量。
选择股票的步骤
在选择股票之前，你需要首先选择股票股票的类别，如地产股，金融股、电子股等。让我将这个过
程简化成以下三个步骤：
第一，什么是大市的走向？如果大市不好，你最好什么都别买，安坐不动。我知道对新手而言，
让钱闲着是件极其难受的事，但你必须学习忍耐。就算你看到很吸引人的临界入场点，也不要轻易有所
动作。大环境不适合的时候，你的胜算降低了。
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《炒股的智慧》
第二，哪些类别的股票“牛劲”最足？需要指出，如果两只股票的技术图形相似，比方说同时在
充分的交易量之下进入爬坡阶段，其中一只股票属“牛劲”很足的类别，另一只属“牛劲”不足的类别，
你会发现属“牛劲”足类别的股票很容易就升了100％，而“牛劲”不足类别的股票要很辛苦地才能升20％ 。
第三，当你判定股票大市属于“牛市”，选好“牛劲”最足的类别股后，余下的工作就是“牛劲”
最足的股类中选择一两只“龙头”股。这些龙头股可以是该类别的“龙头老大”，如香港银行股中的汇丰
银行；也可以是有特别产品或专利的“特别小弟”。
如果你做到了以上三步骤，你就会发现你的资金在胜算最大的时刻投入到了胜算最高的股票之中。
这时又出现另一问题，读者会问第一、第二点都容易明白，也容易判断，但第三点怎么办？在“牛劲”
最足的类别股中，怎样找最有潜力的股票？
A、B 图分别代表两只股票的走势图，这两只股票都属于“牛劲”足的类别股中，你现在选一只股
票，你会选哪只？假设阻力线的价格同是20 元。很多人靠直觉会选B，因为它从高价跌下来，是“偏
宜货”。答案是：错了，你应该选择A 图的股票。为什么呢？先看B 图。很多原先在20 元的阻
力线之上入市的股民已被套牢很久，他们终于等到了不亏或稍赚解套的机会，你认为他们现在会怎样做？
他们会赶快跑，快快让噩梦结束。一般人就是这么想的，也是这样做的。再看A 图。每位在阻力线
之下入市的股民都已有了利润，他们已不存在套牢的问题。你会发现A 图股票上升的阻力会较B 图来
得小。
再看看下面两个图：
C 图在突破阻力线之前的蓄劲期是三个月，D 图是半年，你要买C 或D 其中之一，你会选哪种？ 答
案如果是D，你就对了。被套牢是极其不愉快的经历，晚上睡觉时想到这只股票都睡不好！ 很多人撑不
住就割肉算了。蓄劲期越久，那些被套牢还未割肉的投资者就越少，它上升时的阻力也就越小。
形成自己的风格模式
股票买卖是艺术，不是科学，它没有固定的模式。我希望读者到这里已经能感觉股价变化过程中投
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资大众心理波动的脉络，能明白公众为什么买股票，为什么卖股票，心理过程是怎么样的，你怎样从这
个过程得益。股票价格的短期波动很多是在户操纵的结果，但大户不能说升就令股票升，他们还是要用
“买股票”的方式来令股票升，这个尾巴是掩不住的。找个清静的地方，细细思考一下临界点是怎么形成
的？你如果无法找到支撑它的心理脉络，这个临界点常常是靠不住的。走进书店，翻开任何一本《股市
必胜》、《炒股秘笈》之类的书，你会看到数不清的“高招”。你按这些高招炒过股吗？结果如何？如果
炒股居然简单到“二十天平均线穿越五十天平均线是买入好点”的话，哪里还有人越早摸黑去上班？寻
找临界点的过程就是学习炒股的过程。你只要用心，你会不断发现适合你的个性及风险承受力的临界点。
用你自己发现的临界点，按自己定好的规则买进卖出，训练自己的耐性，留意市场提供的危险信号，你
就走上了学股的正确道路。你很快就会发现，用这样的方式炒股票，你有极大的自我满足感，其所得利
润也较其它方法所得更令你觉得喜悦。因为你不仅赚了钱，也知道了为什么能赚到钱，你将有信心按同
样方法再次赚到钱。
最后谈点我个人的经验。股票和人一样，有其特别的个性，有些保守、迟缓，有些急躁、不安分。
对某些股票来说，我能很容易揣摸出其个性，推断出其运动轨迹。而有些和我无缘，其运动模式我怎么
都猜不透。对这些无缘的股票，每次碰到我都被烫伤。就如同交朋友，有些第一次见面就相见恨晚，无
话不谈，有些话不投机半句多。我采用的具体做法是，如果某只股票烫我三次，我就尽量不再碰它。把
注意力放在合心意的股票上。
第二节何时卖股票
何时卖股票的考虑可以分成两部分：一，刚进股时怎样选止损点；二，有利润后怎样选择合适的卖
点获利。就第一部分而言，何时买股票的那一节已有论述，这里主要谈第二部分。
选择卖点
在读者的心中，大家应记住自己在做生意，就如同做服装生意一样，一有合理的利润，就可以卖出
去。有些投资专家，他们买股票准备永远持有，这并没有错，运气好的话，三十年可以翻二十倍。但其
间会有很多的起伏，有时股票会有50％ 的跌幅，这对炒股为生的炒手而言是难以承受的。而且你还要有
选长期股的眼光和信息，对一般人而言，要获得精确的信息并不是件容易的事。况且，如果股票五年都
不动怎么办？你吃什么？上述的投资专家通常靠管理公共资金为生，每月有工资可拿。对一般的炒手而
言，持股的时间通常是从几个星期至几个月不等。这个时间没有硬性规定，只要股票的运动正常，你就
不应该卖出。但你一旦有了一定的炒股经验后就会明白，很少有股票会在“最小阻力线”上运行一年以
上。一个大走势，头和尾都是很难抓到的，炒手们应学习怎样抓中间的一截，能抓到波幅的70％ 就算是
很好的成绩了。这样做能预防股票常有的20％…40％ 的反调可能给你的整体投资带来的大幅的震荡。让我
提醒股友：不要试图寻找股票的最高点，你永远不知股票会升多高。就我个人的体会，做何时卖股票的
决定较决定何时买股票更为困难，亏的时候你希望打平，赚时想赚更多，思想斗争不断进行。对刚学炒
股的新手来讲，常有“不赚不卖”的心态，这是极其要不得的，带有这样的心态，失败的命运差不多就
注定了。这就是为何我在前面“何时买股票”一节中特别强调选买点的最最重要点是选择止损点。
要决定何时卖股票，最简单的方法就是问自己：我愿此时买进这只股票吗？如果答案是否定的，你
就可以考虑卖掉这只股票。在实际操作中，问题其实并没有这么简单，因为无论进场还是出场，都是有
代价的。手续费是不应忽略的数目，频繁进入场的结果就是把利润都捐献给政府和证券商了。和买股票一
样，卖股票的点也是“临界点”。你如果能够做到仅在临界买点入场，临界卖点出场，入场时牢记止损，
并注意分摊风险，你的成功的概率就能提至最高，你也就真正成为炒股专家了。
技术要领
让我们复习一下技术分析基础知识中的几个卖出临界点。
从这三个图中，你可以感觉这些卖点是投资大众对股价重新评估的点。A、B 图已在第二章的技术
分析基础知识中详细解释了。C 图的特点是股价穿过平均线，我们曾提到平均线是股价走势的标志，一
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旦股价穿过平均线，你有理由提问：这个走势会继续吗？是不是结束的时候？ 这些卖点都不是死的，随
着经验
的增加，你或许会把A 图的卖点改成D 图。
你把卖点移到第二个波峰附近，如果股价再次穿越阻力线，你就再买入。A 图和D 图的优势一目
了然。这样，你的资金总是在盈利机会最大的时候才留在场内。我希望股友们明白，这里讲的是思考
方式。临界卖出点并非只有这几个。你要在实践中自己去找。如在前面“何时买股票”节中所言：寻找
临界点的过程便是你的学股过程。这里讲的几个典型的临界点，都可以在实际操作中给予修正和改动，
你要自己用心去体会。中心点就是只有在盈利机会大过亏损机会时才让资金留在场内。以下让我小结
一下何时及怎样卖股票：
1、注意危险信号随着经验的增加，你会慢慢地产生“这是该卖的时候了”的感觉。不要忽略这
样的直觉，这是经验。要获得这样的经验，你通常已付出很多学费。相信自己。
2、保本第一任何情况下，股价超出你的入货点，你应考虑在你的进价之上定个止损点。赚钱的
先决条件便是不亏钱。10 元进的股票升到12 元，应把卖点定在10 元之上，如11 元。
3、亏小钱把止损点定在10％ 或更小，在任何情况下都不要超出20％ 。只要条件允许，越小越好！
条件允许可以这样理解：5 元的股票，10％ 只有0。5 元，50 元的股票，10％ 有5 元。对5 元的股票， 你
可以给0。75 的浮动空间，把止损点定在4。25 元。对50 元的股票，你可以给3 元的空间，把止损点
定在47 元。我自己喜欢把止损点定在入市当天的最低点。比如我今天以10。75 元买进股票，今天的最
高价是11 元，最低价是10 元，我便以10 元作为止损点。以我的经验，如果我的入场点选的正确，
股票开始上升，它不应跌回我当天入场的最低点。
4、遇有暴利，拿了再说在股市投资，你有时会碰到下边的图（左）。股价在两星期内从20 元升
到40 元。在这样的情况，第一天转头（转头表示收市低于开市）你就可以把股票卖掉。别期待好事情
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会没完没了。这样的暴升常是股价短期到顶的信号，特别是最后两天，交易最猛增，公司并没有特别的
好消息。这是危险信号，它在说：我在吸引最后的傻瓜入场，当最后的傻瓜上钩之后，我就要回头了。
这种短期狂升但没
