基金经理-第1章
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基金经理 序
从1998年证券投资基金开始试点至今，中国的基金行业已经走过了近九年的历史。2003年开放式基金问世后，基金业的发展速度明显加快。在资本市场的转型过程中，以基金为代表的机构投资者在引导市场的投资理念、促进投资者成熟和理性等方面发挥了十分重要的作用。基金经理作为国内一个新兴的投资群体也开始被市场所关注。赵迪的这部财经小说《基金经理》是我看到的国内第一部描述基金经理的工作和生活状态、揭示基金行业现状和内幕规则的财经文学作品。
我觉得《基金经理》这部作品有三大看点。第一，以往股市题材的作品主要关注做庄、操纵股价、内幕交易之类的情节，这是和我国过去相当长一段时期新兴市场的不规范局面相吻合的；但随着证券投资基金队伍的不断壮大，这种局面得到了一定程度的改善，当前的中国证券市场正处于根除制度缺陷、加快制度创新的关键时期。《基金经理》这部作品所描述的正是转型期的证券市场中，国内机构投资者逐步与国际接轨、走向成熟的过程。在这个过程中，有些个体可能走得快一些，有些个体可能走得慢一些，这种差异在作品中表现得十分清晰，是当前证券市场一个比较真实的写照。第二，《基金经理》虽然是一部财经小说，但是在专业性方面值得肯定。赵迪毕业后在深圳证券信息公司就职，两年的财经编辑工作为他了解基金行业提供了重要的渠道。作品描述了国内基金行业的快速发展，同时，对于基金行业所暴露的问题也进行了严肃地批评，例如基金的操纵股价、利益输送、变相承诺收益、刻意控制业绩、夸大产品宣传等，这对于促进基金行业的健康发展具有一定的参考意义。应当说《基金经理》为广大投资者了解基金行业提供了一本比较通俗的教材。第三，在这部作品的后半部分，赵迪对股指期货等金融衍生产品推出后可能引发的机构博弈行为进行了深入地思考，描写了日后可能对国内市场产生更大影响的两类群体——私募基金和对冲基金的投资行为特征。这两类机构的基金经理与公募证券投资基金的基金经理存在着较大差异，他们的出现使得这部作品更加充实和富有预见性。这也引发了我们对于如何在资本市场不断开放的过程中处理好对外开放和金融安全的关系方面展开更多的思考。
赵迪是南开大学金融学系2004届的毕业生。在校期间，赵迪组织他的同学们办杂志、搞社团，是一个非常活跃的学生。现在，看到他在自己喜爱和擅长的领域钻研并取得了一些成绩，我很为他高兴。同时，我也希望，赵迪今后能够在关注金融业前沿动态的同时继续深造，夯实专业基础，以期在金融领域做出更大的成绩。
是为序。
范 小 云
中国金融学会理事
南开大学国际金融研究中心主任
2007年1月
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基金经理 致谢（1）
《基金经理》是我写的第一部财经小说，初稿仅是一个中篇长度的作品，在我的博客和全景财经论坛上面发表后，得到了一些读者的关注。在清华大学出版社经管部张立红老师的鼓励和支持下，我对作品进行了全面的扩充和修改，并承蒙恩师范小云教授作序，由清华大学出版社出版发行，希望借助“清华经管”品牌的强势影响力赢得更多的读者。
中国的基金行业诞生时间较短，但始终保持着青春的朝气和较快的增长速度。年轻的基金经理们在中国资本市场这个大舞台上尽情展示着他们横溢的才华。但和任何的新兴行业相同，基金行业在发展中也暴露出了一些值得警惕的问题。与此同时，公募基金经理还受到了本土私募基金经理、海外对冲基金经理等不同投资主体的挑战。这种精英之间的博弈也越来越受到市场参与者的关注。相信，拙作所讲述的故事不管是对于投资者还是业内人士都有一定的参考价值。
我于2004年毕业于南开大学金融学系，在南开的求学生涯令我终生受益。这部作品的问世首先要感谢在母校所接受的四年金融学专业教育。在那段美好的时光，南开金融的老师们给予了我殷切的指导。中国金融学会常务理事、南开大学经济学院副院长、金融学系系主任马君潞教授、博导的《微观经济学》课程帮助我打下了经济学的基础，而对于这部作品，他表现出了浓厚的兴趣，并在阅读之后给予了我详尽的指导。中国金融学会理事、南开大学国际金融研究中心主任范小云教授执教过我们这届学生的《国际金融》、《货币银行学》、《宏观经济学》等课程，她在忙碌的教学和科研之余为我的作品作序。我同样要感谢昔日与我并肩携手的南开金融同窗们，他们的赞扬给了我动力，他们的批评让我认识到了不足。
毕业之后，我加盟了深圳证券信息公司。我始终认为，选择深圳证券信息公司开始我的职业生涯是一个正确的抉择。深圳证券信息公司由深圳证券交易所控股，她独具魅力的多媒体证券信息传播平台让我在两年工作中不断学习和进步。公司的总经理、《新财富》杂志总编辑郑颂先生是一个富有开拓精神的国企职业经理人，在他的领导下，公司形成了《新财富》杂志、大型财经电视节目“交易日”、“全景网络”、“巨潮资讯网”等多个知名的财经信息产品。也正是有了这位国企老总对年轻员工的关怀和信任，才使我在“交易日”这个平台中有了广阔的表演空间。我所在的视讯事业部总监、“交易日”总制片人刘润桐先生，他也毕业于南开大学，对我的指导和鼓励让我在节目的策划之中顺利实施我的每一个创意。我同样要感谢曾经对我的小说提出过宝贵意见的同事，包括深圳证券信息公司视讯事业部副总监周莽；财经电视节目“交易日”首席评论员吴佳；财经电视节目“资本人物”制片人钱志红；财经电视节目“中国股市报道”制片人苏熳、财经电视节目“资本热点”制片人熊俊明、全景网络总编辑曾学成等。
在深圳证券信息公司工作的两年多，我采访和拜会过多名基金经理。他们当中的绝大多数都是才华横溢的投资精英，他们主观或者客观上都为我的这部作品提供了宝贵的素材。在对他们表示衷心感谢的同时，我也要声明，作品中的主人公并非以他们为原型所塑造，所以读者千万不要对号入座。在此，我要感谢的基金公司的高管人员以及基金经理们包括：招商基金管理公司董事长牛冠兴、基金经理张冰；融通基金管理公司董事长孟立坤、基金经理张野、林飞；嘉实基金管理公司副总经理兼投资总监窦玉明、基金经理杨宇；国投瑞银基金管理公司投资总监邢修元；中银国际基金管理公司投资副总监伍军；景顺长城基金管理公司投资副总监李志嘉；银华基金管理公司基金经理蒋伯龙、王华、陈勤；富国基金管理公司基金经理朱少醒、陈戈；华夏基金管理公司基金经理方军、张龙；大成基金管理公司基金经理曹雄飞、瞿蕴理；巨田基金管理公司基金经理冀洪涛；华富基金管理公司基金经理沈雪峰；南方基金管理公司基金经理孙鲁闽；鹏华基金管理公司基金经理胡建平；光大保德信基金管理公司基金经理王帅等。
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基金经理 致谢（2）
同样在这两年，我结识了很多学术界、证券业以及财经媒体的朋友。两位出自南开的金融学界知名学者——中国金融学会常务理事、中山大学岭南学院副院长陈平教授、博导和岭南学院金融学系副主任牛虹教授，对我的作品提出了深入和细致的修改意见。此外，在我工作期间，中国金融学会理事、深圳大学中国经济特区研究中心主任曹龙骐教授、博导；深圳大学国际金融研究所所长国世平教授、博导；国信证券首席金融工程分析师葛新元博士；国海证券投资总监邓忠祥；金元证券理财中心总经理冉兰；联合证券零售客户部总经理马俊生；东方之舟投资管理公司董事长但国庆；深圳金融顾问协会秘书长李春瑜；英大证券研发部总经理助理刘国宏、分析师梁卫东、刘韶辉；银河证券基金研究员李海滨；汉唐证券分析师张益；巨田证券研究员刘强；神华期货分析师曹洁；金牛期货分析师曹宇；上海枫江伟城文化传播有限公司总经理曾国伟；《中国证券报》深圳总部专题部主任陈雪；《证券日报》基金版责任编辑马玉荣；金融界网站理财频道主编辛淼；《经济观察报》记者孙健芳、申星都给予了我支持和帮助，在此一并表示感谢。
我最要感谢的是我年过八旬的祖母和我的父母。正是他们二十多年的教育积淀让我打下了坚实的文字基础，能够用通俗的文笔描述相对专业的行业现象。最后，要感谢广大的读者，没有你们的鼓励和厚爱，我不可能坚持写完这篇作品。谢谢大家！
赵 迪
2006年12月
中国 深圳
基金经理 （一）（1）
时间已经是下午两点半，雷胜平一眼不眨地盯着显示器，0048一字形的封在了跌停板上，七万手的卖盘意味着今天这跌停板恐怕是难以打开了。雷胜平烦躁而漫无目标地敲击了几下键盘，恨不得将按键击碎，随即摘下了那副深度近视镜，深深叹了一口气，“完蛋了！妈的，没想到栽在这个玩意儿的手上……”
雷胜平的办公室宽敞而又明亮，在金融大厦二十八层的高楼上面俯瞰四方，深圳的市区拥挤不堪却仍别有一番景色。作为宏达基金管理公司的投资总监，同时也是宏达股票优选基金的基金经理，雷胜平今年不过三十岁，从他硕士毕业算起证券从业经历也仅仅是四、五年而已。这个年龄就出任基金经理甚至投资总监的要职，坦率的讲，的确令人艳羡。
然而，这两天，雷胜平似乎并不是十分走运，这已经是0048的第二个跌停板了，在基金经理雷胜平管理的基金中，0048是他的第一大重仓股，原本占了他百分之六的仓位，昨天下午的突然跳水让他有些措手不及，他立刻指示交易员加仓买入，然而空方似乎是有备而来，交易员几个两千手的大单都被空方轻松的吃掉，这使得基金持有0048的比例已经超过了百分之八，如果继续大幅增仓将会触及百分之十的上限。不得已，雷胜平停止了反抗。失去抵抗的0048义无反顾的朝跌停板狂奔，最后的半个小时，再也没有什么意外出现。
0048为雷胜平的第一大重仓股。该股的走势一直也比较稳健，可就在昨天，意想不到的跳水突然发生。在和助理研究的过程中，两个人都很奇怪，怎么会有这么大的抛盘，这抛压究竟来自哪里呢？如果是出货的话，这种手法显然不像公募基金，公募基金断然不会这样凌厉的出货。如果是私募基金洗盘的话，这洗盘的成本也未免太高了，决不是聪明者所为，难道是有人故意和自己作对么？研究一番，仍有没有什么结果，助理劝他第二天再作观察。此时，公司的总裁蒯金华目前正在外地休假，雷胜平并不想惊动老总，而公司另一位基金经理，也是他研究生时候的同学李旭政正在外地调研。雷胜平想想也没什么好办法，只好听从助理的建议，等今天再看看，没想到今天开盘便封于跌停，算算这两天自己在0048上的损失已经接近百分之二十，再加上其它股票的调整，导致基金净值足足缩水了五分钱，这在雷胜平过去的操作中是很少出现的。
收市之后，雷胜平立刻拨通了0048董秘韩平的电话，询问公司是否有变，“喂，韩总，你们公司到底有什么坏消息啊？两个跌停了！”
“我们也不清楚啊，公司目前经营正常，没什么问题的。” 韩平的口气也是颇感意外，一头雾水。
“不会吧，这么大的抛压，不像是基金的风格，肯定是有人在故意砸盘，怎么回事你们应该清楚的。”
“雷总，我们也是老朋友了，有问题我会瞒着你们么，现在真的没有要披露的信息，我们做企业的关心的是怎么经营好，二级市场上股价的变化不是我们所能决定的啊。”韩平似乎在跟雷胜平打哈哈。
“这些话你留着和交易所说去吧！”雷胜平一气之下挂掉了电话。
跌停板的图形实在让他沮丧，于是雷胜平关掉了行情软件，擦了擦额头上的汗，拿起桌上的茶杯，正准备接点咖啡，桌上的电话铃突然急促的响起。
“雷总么？”一个温柔的女声。
“我是，哪位？”雷胜平的言语已经是有气无力。
“我是申虹实业的赵青怡。”
“哦，赵总，你好……”雷胜平的脑海里浮现出这个精明、干练还颇具几分姿色�
