迷失的盛宴:中国保险产业1919-2009-第32章

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　　　　2007年1月6日开始，华安实施彻底的规范经营，华安的车险、财产险、人身险等业务必须严格遵守保监会“15％”和“4％”的规定，不允许任何形式的其他外部成本和费用处理方式。
　　　　铲除车险业务毒瘤，实施彻底规范经营，都是一种“放弃”，壮士断腕之后，李光荣寻找华安的生存空间。“万店计划”成为华安新的突破口。2007年，华安出台以建设连锁式营销服务部为标志的营销变革战略。不得已发力直销，是李光荣对于现有保险营销体制的惨痛反思。
　　　　“自20世纪80年代末，‘保险代理人’制度建立以来，保险市场形成了以中介代理为主体的营销体制。更为致命的是这种销售体制是以‘手续费’、‘退费’等赤裸裸的金钱利益作为联系保险人和被保险人的纽带，在‘拜金主义’影响下，中介队伍的趋利性催生‘手续费’和‘退费’逐步蜕变成带有浓重洗钱色彩和灰色收入性质、侵占保险人和被保险人权益的非法所得。”
　　　　“以‘代理制’为主体的营销体制，割裂了管理链条的两端，形成‘两个远离’：即保险公司远离客户和保险公司总部远离承保理赔一线。”第一个“远离”导致保险公司丧失了市场把握能力；第二个“远离”使得保险公司丧失风险管理能力。
　　　　于是，华安保险开始“离市场更近”，于社区中开门店。
　　　　按照华安的规划，到2008年底，华安将在全国开设2000家连锁门店，五年内达到10000家，即所谓的万店计划。
　　　　果如其然，保险连锁店也将遍布全国主要城市的大小社区。华安将成为中国拥有金融网点最多的金融机构，这将成为华安“万店计划”最为诱人之处。如果这些网点越过分业的边界，可以销售其他的金融产品，从“华安保险”进化为“华安金融”，其渠道价值无可限量。
　　　　但是，挑战并不小。按照目前每个门店4～5名人员的配置，华安还面临巨大的人员缺口。2008年上半年，华安在全国范围内大规模招兵买马。李光荣估计，5年内将累计招收6万～8万高校毕业生，且计划斥资数亿用于门店员工培训。
　　　　同时，由于分业的限制，单个门店的产品尚少，同时居民对于门店还比较陌生，短时间能否实现盈利尚不能明确。由于华安的万店计划，坚持以购买产权店面为主的策略，这将极大地耗费资金。据估计，华安的“万店计划”总共投入的资金在100亿元以上。
　　　　这笔巨资从何而来，将极大地考验华安股东们的钱袋深度。
　　　　2007年，华安期望通过“借壳上市”进入资本市场，不过这一鱼跃化龙的计划最终未能实现。同时，2008年，无比喧哗的A股市场，突然变成全球最会跳水的市场，如果熊市继续几年，将对华安赖以发家的理财险模式提出了严峻的挑战。
　　　　这个资本市场的冬天，华安和其他公司一样，感受到的是刺骨的寒冷。但是，这似乎动摇不了李光荣的梦想。“建设连锁式营销服务部是大势所趋，这个平台今后还要做成一个金融综合服务平台”，华安向“金融控股集团发展的目标不能等”。
　　　　先驱，还是先烈？
　　　　或许不管何种结局，李光荣，及其华安保险对于中国保险市场都是最为重要的标本。
　　　　2009年2月1日，农历春节后的第一个工作日，华安保险副董事长、总裁蔡生主持新春晨会：“2009年华安将继续坚持连营核心发展战略，科学发展保险业务，开源节流，规范经营。”
　　　　2009年，品尝了资本市场苦与涩，起与落之后，华安重新回归“常规保险业务”，常规业务哺育资产管理业务，“在保证自身盈亏平衡甚至微小亏损的基础上，为公司的资产管理提供稳定、充足的现金流”。
　　　　12年一个轮回！
　　　　A股上市：中小保险公司一声叹息
　　　　没有比国内上市更折腾的了。
　　　　如同一个艳若桃李、冷若冰霜的美人，A股上市令中国保险行业的“老板们”魂牵梦萦，希望抱得美人归。入世刚一年，面对外资保险的航空母舰，快速成长的中资小舢板们明显“底气不足”，如何弥补资本金的严重不足，提高偿付能力业已成为第一要务。
　　　　“中国保险第一股”的广告彩头，诱惑难挡。2002年，竞争者众多。号称完成“上市辅导期”的保险公司包括新华、太保、华泰、天安、大众等。
　　　　媒体们纷纷将2002年命名为“保险公司上市年”，并猜测，寿险方面新华人寿和太平洋保险将是保险“第一股”最有力的竞争者；产险方面华泰财险则可能是最佳选项之一。
　　　　然而，实际的上市进程，却渐渐变为“踏步观望”。2001年5月，太保集团已宣布结束了上市辅导期，成为国内第一家号称结束上市辅导期的保险公司。
　　　　随后刚成立6年的新华人寿也对“保险第一股”志在必得。该公司前任董事长关国亮言之凿凿，虽然新华不是第一个完成上市辅导期的保险公司，但新华上市辅导期已于2001年8月份结束，而且该公司上市进展在同业中最快，已上报上市申请材料，是第一家递交上市申请材料的保险公司，且获得保监会和证监会的认可。
　　　　公司赢利方面，新华人寿创造了一个“神话”：开业的第一年就实现了盈利。这完全颠覆了寿险公司5～7年才能盈利的国际惯例！
　　　　不仅如此，此后新华人寿年年宣布公司赚钱，即使在扩张最为迅猛的2002年，也没有改变。这样的业绩神话一直持续到2004年，此时新华人寿已经号称连续八年赢利。尽管事后证明，这样的业绩的确是一个神话。
　　　　2003年6月4日，新华人寿获得了保监会极为稀缺的一纸批文——“同意新华人寿上市”，中国A股市场上的“保险第一股”呼之欲出，这成为新华离上市最近的距离。
　　　　产险方面，华泰保险2002年上半年曾发布拟上市公告，并称已接受辅导期超过半年。之前，同位于上海的两家财险公司——天安和大众宣称，两公司也已于去年底（2001年）结束了上市辅导期，正积极准备上市。
　　　　大众保险常务副董事长杨国平颇为自信，认为大众保险连续6年盈利，有可能成为国内“保险第一股”。
　　　　不过，这也成为大众保险此后再也无法逾越的一个高点。从发端上海、机构扩张长江三角洲、上市冲刺第一家保险公司，到出现巨额亏损，甚至商谈出卖自己的股份。大众保险10年的发展轨迹好像一条抛物线，令人唏嘘。
　　　　向下的拐点出现在大众宣布完成上市辅导两年之后。2003年，快速扩张，基本完成长江三角洲布局的大众保险突然出现了1。3亿元的巨额亏损。亏损中，不仅保险业务出现巨额亏损，而且投资业务也出现罕见的负收入。
　　　　根据大众保险2003年的损益表，当年承保利润为―1。17亿元（2002年承保利润为2557万元），同时投资亏损为1573万元（2002年投资收益为1052万元）。这样双亏损下，总计亏损1。27亿元，扣除所得税之后，净利润亏损为1。28亿元。
　　　　究竟是何种原因导致出现巨额亏损，至今仍然是一个未解之谜。而当年的当事人已经物是人非。原董事长已经辞去职位，剩下的高管们更愿意选择三缄其口。
　　　　但是，一份监事会文件或许为揭开其中的谜底。该文件称：“（2003年）实现了业务快速增长，机构建设又有了进一步的发展，在完成了江浙沪的布点格局的基础上跨出了走向全国的第一步。”
　　　　但是“经营结果与年初预算存在较大的差距，应当引起公司高度重视的是规模增长速度过快、内控管理呈现薄弱、险种结构不合理、成本控制缺乏力度、分支机构亏损仍在扩大等问题”。
　　　　大众保险后继乏力。
　　　　正当各中小股份制保险公司为争做“保险第一股”而喧嚣不已的时候，真正的大鳄们却在上市之路上急行。国内产寿险龙头老大——国有独资的中国人保和中国人寿开始了上市前的大变革：股份制改造。
　　　　另外一个航母——平安的上市历程一波三折。
　　　　平安曾想将寿险业务在香港上市，但随后被取消，因为马明哲对于分拆上市不感兴趣。
　　　　此后，分业成为平安上市的最大障碍，而分业是上市的前提。完不成分业，平安则不能上市。2002年，分业完成。平安集团控股公司下设寿险子公司、产财子公司和证券子公司，证券公司下控信托公司。
　　　　平安将以集团公司形式上市，而不再是以某个子公司率先上市。2003年，平安才正式启动上市之路。不过，由于坚持集团上市，牵扯保险、银行、证券等诸多行业监管，此外外资持股比例超过25％，员工合股基金的处理等，平安特殊的发展轨迹决定了上市时候的挑战前所未有。
　　　　【注释】
　　　　（1）原载《21世纪经济报道》，马斌，《刘明亮：友邦“老爷子”回首三进三退》。
　　　　（2）赵守兵、刘平：《解密友邦》，中国发展出版社2007年版，第72页。
　　　　（3）黄蕾：《友邦鲍可维：今年有10个以上团险作后手》，《国际金融报》，2005年2月18日。
　　　　第九章　股改上市年（2003）
　　　　2003年初，保险监管耳目一新。
　　　　1月下旬，于当年的全国保险工作会议上，新任主席吴定富首倡“做大做强”。“做大做强”，以及“又快又好”，如同“解放思想”对于中国经济一样，成为影响中国保险行业发展的标志性语言之一。
　　　　就在这一年，保监会升格为正部级单位，成为与银监会、证监会平行的专业监管机构。经历了半年多的机构改革后，保监会扩编暂告一个段落，下设部门从原来的14个增加为18个，新增发展改革部、资金部等4个部门。
　　　　值得一提的是，新设之发展改革部负责保险公司的重组、改制、上市等重大资本活动，直接影响着中国保险行业的格局。其部门负责人为平安出身的高管袁力，袁后来升任保监会的主席助理，都与其肩负之责任重要，以及出色工作有关。
　　　　这一年3月24日，保监会发布2003年第1号令——《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》（下称“1号令”），偿付能力为保险监管三支柱之一。
　　　　2003年之前，中国的偿付能力监管其实相当尴尬——“无法管，也不能管”，因为两大国有保险公司，中国人寿和中国人保首当其冲地偿付能力不足，总不至于要求这两家公司停业或者破产。“1号令”让两大巨头如坐针毡，催生了海外上市的步伐。
　　　　伴随“1号令”的强力推行，一些表面光鲜的豆腐公司轰然落地，例如号称连续赢利的新华人寿，从而引发了保险行业的“偿付能力风暴”。
　　　　同年1月1日，修改之后的《保险法》正式施行。新法规定，法定分保每年降低5％，最后至于取消，这砸了国内独家经营法定分保生意的中国再保险的铁饭碗。
　　　　2003年，中国人保、中国人寿和中国再保险3家公司的股改重组方案先后实施，前两者于年内实现海外上市，解决了偿付能力不足的问题。
　　　　多年以后，回溯改革的逻辑，国有保险公司规模大，市场份额超过70％，是保险市场的主要矛盾。
　　　　股改上市，打通了保险的任督二脉。中国人保、中国人寿，包括翌年上市的中国平安，3家公司共筹集资本金487亿元。其他股份制保险公司通过增资扩股等方式，补充资本金100多亿元。截至2005年年底，保险业资本金总量达到1097亿元，是2002年的2。6倍。
　　　　2003年1月1日，车险费率市场化拉开帷幕，消费者可以自由选择由各家保险公司自己制定的车险条款和费率。
　　　　不过，这项改革日后被证明是一个早产儿，遭遇全行业亏损之后，改革迅速走上了回头路。2006年开始，自由定价的车险逐渐回归大一统车险旧模式。从试点、推行，至平息，前后不过三四年时间。“一放就乱，一收就死”的中国式大起大落阴魂难散。
　　　　和车险相关，车贷险的风险全面爆发。
　　　　由于同业恶性竞争、银行逆向选择、购车人道德风险以及中间商渔利，加之保险公司自身放弃风险管理，2003年5月开始，有财险公司陆续退出车贷险市场。8月后，北京、广州、上海、深圳、苏州、杭州等地市场相继追随。翌年1月15日，保监会下发一纸通知，旧版车贷险走到了尽头，留下一地鸡毛。根据“重灾区”之一的广州保险同业公会的统计，2003年第一季度，广州地区的财产保险公司车贷险业务的赔付率高达135。57％，个别公司甚至高达400％。初次尝试信用保险，保险公司就为此自己的“很傻很天真”付出了代价。
　　　　这一年“非典”（SARS）时期，24家保险公司突击设计51项“非