黄金崩溃-第2章
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在全球经济史上，由美联储来炒作黄金，这是唯一的一次。上几次黄金危机都是市场自己炒作的，尽管有几大财团参与，但不影响市场行为，而本次炒作却是由美联储主导的，这就上升到了国家金融战略的高度。这里面的因素很值得分析。
让我们先来看看美联储为什么要以黄金为市场杠杆。每当黄金价格停止上涨，美联储就设法打压美元指数，推动黄金和国际大宗资产价格上涨——在推出QE2之后，美联储四次放风要推出QE3，四次都引发黄金上涨，一直将黄金价格推到暴涨的顶峰，最后一把绞杀黄金的多头。2011年末，黄金价格从1920美元每盎司直落到1535美元每盎司，国际期货市场的黄金多头被全部绞杀。但是，多头不死，抄底资金依然进场，中国海外投资公司开始在1660美元每盎司上方增持黄金，带动黄金价格上涨到最高1784美元每盎司。之后价格继续下滑，因为多头已经无力再攻——金砖四国已经全部陷入衰退，货币无法扩张。
第一章 本轮黄金的炒作（4）
美联储推出金砖四国的时代，被资本市场称为“黄金美元”的时代，其标志人物是美联储主席伯南克；而在此之前的17年为“石油美元”的时代，其标志人物是当时的美联储主席格林斯潘。在黄金见顶之后，就是金砖四国通胀达到顶峰之时。也就是说，国际资本在这四个国家的使命已经完成，逃离的时候到了。
大概这就是美联储真正的意图。当然，美元要支撑每天成交额达到6。5万亿美元的庞大的国际资本市场，每个经济周期内都会营造热点，上一个周期热捧的是石油，这一个周期热炒的是黄金，下一个周期将会制造什么热点，我将会专门著述。
第三节国际资本如何炒作黄金
没有金砖四国的经济增长，就没有黄金价格的上涨，这不仅仅只是一种市场现象，更是美元中长期战略的组成部分之一。a米a花a书a库a ；www。7mihua。com
请看看吉姆？罗杰斯在2010年是如何说的：“在10年之内，黄金价格会上涨到2000美元每盎司，在未来的9年里上涨到这个价格不是什么难事。可能有比黄金更好的投资品，比方说白银、大米等你想不到的东西。但我有黄金投资，而且我不会卖出我的黄金。”
现在他是如何说的呢？
2012年12月19日，罗杰斯接受CNBC采访时说：“要小心，多头太多。黄金会有一次盘整，现在已经是1516个月内的调整，我认为这是正常的。调整可能会持续更久。”
罗杰斯还说，大部分资产的价格每一两年就调整30％，即使在大牛市，30％的调整也是正常的。但黄金价格在过去12年里只有一次调整，连续12年金价都在上涨，这种避险天堂资产只在2008年全球金融危机期间出现一次大盘整，当时金条价格大跌32％。罗杰斯认为，虽然全球很多国家启动了货币宽松政策，让货币贬值，使黄金的投资者增加，但如果需求回落，可能对黄金价格构成威胁。
2012年3月，全球黄金最大消费国印度的财长发布命令，将进口黄金的关税增加一倍，提高至4％，并且向印度大部分黄金珠宝商征收的销售税。罗杰斯对此评论称，印度政客开始把国内贸易逆差高归咎于黄金。假如印度减少黄金进口，对所有的黄金多头而言都是巨大打击。
国际对冲基金巨头之一的约翰？保尔森在2007年时说：“黄金价格可能在未来35年攀升至4000美元每盎司。”
现在5年过去了，结果如何？不需要我说了。
比保尔森更为离谱的是中国的一帮财经评论员，他们在2009年称，黄金将于明年攀升至25002800美元每盎司，更有甚者直言可能达到5000美元每盎司。可能他们做梦也没有想到，黄金，这种周期性炒作的商品，它的使命已经结束，其标志就是金砖四国经济全面陷入衰退。
这种伪专家们的狂热远比中国楼市所表现出来的劲头更有过之而无不及。有的财经作家著书立说，声称“人类有史以来最大的财富赚取机会来了”“只有黄金才能抵御通胀”。天！世界上有这么好赚钱的事吗？不可能，今天不可能，将来也不可能，因为我们首先必须知道的是：你究竟在赚谁的钱？你在赚美元的钱？有几人有这么大的本事？
黄金的炒作，达到人类有史以来的顶峰，是什么原因？从历史上看，中国30年来有过三次通胀，唯独本次通胀是尤为值得注意的。
《东方早报》的一位记者曾梳理过改革开放以来，中国经历的3次大的通货膨胀：
第一章 本轮黄金的炒作（5）
1。第一次通胀（19791980年）
改革开放初期，1979年和1980年，我国连续两年财政赤字都达170亿元以上，国家不得不增发130亿元货币来弥补国库亏损。1980年底，全国市场货币流通量比1978年增长，大大超过同期工农业生产总值增长和社会商品零售总额增长的幅度，自然引发了改革开放后的第一次通货膨胀，使商品价格上涨率达到6％的波峰，到了经济危机的临界点。后经过压缩基本建设投资、收缩银根、控制物价等一系列措施，这次通货膨胀得到抑制。
2。第二次通胀（19861988年）
1986年后，由于政策调整，随着商品价格的放开和工资改革的推行，旧有价格体系和经济结构中的不合理因素又使通货膨胀再度爆发。1987年底，货币供应量达到1454亿元，比1983年多出925亿元，增幅为174％。这是因为工资改革、职称评定及随之而来的基本建设投资大规模升温，乡镇企业以银行信贷形式大批上马，导致了市场对货币的大量需求。1988年3月，上海率先调整了280种国民经济必需商品的价格，接着各大中城市相继提价，提价率占商品总量的80％，价格平均上涨30％，最高者达到80％，尤其是家用电器、摩托车、石油等化工产品。据有关方面统计，1988年的零售物价指数，创造了新中国成立40年以来上涨的最高纪录，达到，当年财政价格补贴高达319。6亿元，商品供求差额为2731。3亿元。中央迅即作出反应，召开会议整顿经济秩序。f米f花f书f库f ；http：//www。7mihua。com
3。第三次通胀（19921994年）
由于市场经济改革，国家全面放开了对过去发放票证、限额供应商品的限制，允许其以溢价形式，根据市场供求关系自由定价。同时，计划经济时期由国家统一定价和指导价格的几乎所有商品，都开始根据成本和市场需求形势重新定了价格。为了弥补差价，提高职工价格补贴标准以及再度提升工资，企业争上项目，外出投资，动用有限的外汇储备大量购进各种机械设备和高档商品，一再扩大银行信贷规模。地方政府大搞开发区建设，用信贷大规模开发房地产业。开发过热、项目虚增，使许多生产资料价格上升40％。为了维持正常经营，许多企业，包括集体、私营企业，都不得不靠“三角债”来维持局面。国内货币供应量增幅均达35％以上，直接导致当期或稍后时期物价水平的普遍上涨，引发通货膨胀。1993年，国内的通货膨胀率为。通货膨胀高峰在1994年，当年的通货膨胀率达到，19921994年，物价上涨率分别为、、。
第四节黄金能够对抗通胀吗
对这个问题，我的回答是：不可能。所谓“黄金能够抵御通胀”，只是资本炒作的一个借口、一个载体而已。
当黄金的定价权牢牢掌握在美元手上的时候，如果美国本土发生通胀，黄金可以对抗通胀；如果这种通胀发生在其他国家，比方说本次通胀发生在金砖四国，那么，在这四个国家发生的就是以货币贬值的形态促进黄金价格上涨。以这种形式上涨的黄金价格将在这些国家货币币值稳定后，或者这些国家的本币对美元大幅贬值后，彻底失去上涨的动能。
中国发生的通胀，是货币流通严重过剩的危机，也就是货币发行量突然暴增的结果。举一个简单的事例：与名满天下的华西村相比，位于江阴夏港街道的长江村一向“低调”。但2012年3月17日，长江村遵守承诺，向全村2858名村民每位发放100克黄金和100克白银。这位“养在深闺人未识”的“富家千金”，突然以一掷千金的形象告诉世人，江阴并不只有华西村。这个事例说明，用以回报和奖励乡亲，长江村已经不屑于发人民币而转为发黄金、白银和住宅。
第一章 本轮黄金的炒作（6）
但是，这种通胀是黄金所无法抵抗的，因为黄金价格上涨是一个资本的陷阱，其目的就是将金砖四国通胀之火点燃。显而易见，买黄金避险是一种十分愚蠢的行为。因为金砖四国通胀之后必然迎来通缩，也就是说，黄金上涨之后必然大跌，完全是一个炒作行为。但是，金砖四国这种通胀为未来埋下两大隐患：一是债务急剧上升，二是货币对美元急剧贬值。
市场上到处传言，黄金可以抵御通胀。其理论是，纸币发行不能超过它象征性代表的金银货币量，一旦超过这个量，纸币就要贬值，物价就要上涨，从而出现通货膨胀。通货膨胀只有在纸币流通的条件下才会出现，在金银货币流通的条件下不会出现。黄金，未来的角色就是贵金属，与货币及通胀将毫无关系。这完全是一派胡言，我在本书最后一章将会专门论述关于金本位的问题。__
现在澄清这个谬论，只是想说明一个道理：黄金只是国际资本的一个工具，在对其他国家开展金融战略时才会动用，而金融战略，有开始就会有结束。一旦开始走向结束，一切假想就都会被打回原形。
现在就处在拐点时期。这个拐点我曾经专门分析过：
2013年是美元指数28年来的历史时期节点。这段时期，人类经过了两个经济周期：
一个周期是石油美元的时代，周期的前17年，全球经济在石油危机中陷入低谷后，石油美元经受了严峻的考验，人类开始探索新的经济增长点，终于产生了美国微软等IT公司，引领了一轮新经济的大潮，推动了全球经济的增长。但是，在20世纪90年代末，产生了巨大的泡沫，并于2002年破灭；这一轮泡沫是新经济的泡沫，引发了全球经济界的大讨论和深刻的反思。
周期的后11年，是黄金美元的时代。以新经济体的经济增长为全球经济增长的动力，最大的特征就是以欧美经济通缩和新经济体国家通胀为标志，也就是20022013年，新经济体国家填补全球经济增长的动能，欧美国家经济进入衰退，次贷危机爆发，欧债危机爆发，并于2013年结束。在黄金美元的时代，美国向新经济体国家输出美元，推动新经济体国家走向通胀，美元在输出和回收的过程当中，成功地在新经济体国家获取大量的财富。现在，黄金美元的时代开始结束，新一轮经济周期开始诞生。
结束的标志就是目前这个变异的QE3。
可以说明的是，本轮QE根本就不是QE。因为市场喜欢炒作QE，伯南克就此作局，把全球投资人都套进来，QE实际上没有用。从2012年9月末美联储的资产负债表可以看出，当月美联储资产负债表根本就没有变化，不仅仅没有购买国债，更没有购买400亿美元抵押证券。相反，中国央行、日本央行纷纷增持美国国债，2012年9月份，中国央行增持43亿美元的美国国债，至此，中国持有美国国债总计11536亿美元。当其他国家在增持美国国债时，美联储实际上是在收回货币。这是导致原油、黄金等大宗资产价格持续下跌的主要原因。
这种诡异的现象意味着什么？一是说明伯南克再也拿不出新的金融工具刺激经济。如果有新的金融工具，伯南克早就应该拿出来了，一而再、再而三炒作QE3说明伯南克黔驴技穷。如果美联储自己一味地增持美国国债，那么，美联储就将成为美国政府最大的债权人，美元的储备货币功能就会继续削弱，最终将会失去大宗资产价格的定价权。这是美元不愿做的。二是启动全球经济新周期不仅艰难，而且新的经济增长动能还说不上高度聚集，还不能产生爆发性的效果。这取决于两点：一点是底特律的复苏脚步还不够快，按照奥巴马的节奏，应该是2012年美国从全球撤回制造业�
