黄金崩溃-第1章

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　　　　从人类历史来看，黄金，曾经炙手可热，具有着衡量一切商品价值的权威；是一种交易工具，是人类早期的货币（注：齿贝是最早的货币），但发展到现在，黄金已经不再是货币，而成为资本投机的工具。黄金的用途已完全改变，如果我们忽视了这一点，而继续强调黄金的货币价值，那么，我们将陷入迷途。

　　　　本篇我将重点谈一谈这一轮黄金的炒作情况和即将引发的危机。从国际金融战略的高度来说，黄金的用途已经完全改变。一是黄金已经赤裸裸地沦为资本市场的工具，只是期货的一个品种，完全用于资本投机；二是在本轮黄金炒作过程中，黄金价格成为美联储判断金砖四国（指中国、印度、巴西、俄罗斯）通胀水平的指数，直接影响美联储的金融战略和对美元的操作，而且一旦金砖四国被美元抛弃，黄金价格一定会大跌，因为金砖四国将全部陷入经济衰退中不可自拔，黄金将被大规模卖出，进而引发通货紧缩，加深经济的衰退；三是黄金促成全球财富的大挪移，金砖四国得到的是泡沫，而美国拿到的是真金白银。

　　　　当年，克鲁格曼在《流行的国际主义》一书中预测，所谓“亚洲崛起”，无非是“建立在浮沙之上，迟早幻灭”，很多人不信，结果如何，我们已经看见，亚洲四小龙已经一龙也不“龙”。现在金砖四国也面临当年亚洲四小龙一样的命运，辉煌难再。中国、印度、巴西和俄罗斯各国的财富将在一场金融海啸后，随着黄金的大跌而极大缩水，留下的只是对泡沫时代的“美好”回忆。

　　　　这个过程是很奇妙的。我在《中国通胀，世界通缩》一书中，已经对金砖四国的经济前景做了充分的评述，那就是说，国家与国家之间，从来都是利益关系，不存在永远的朋友。这里存在对国际金融的认识问题。用老子的观点解释就是：一生二，二生三，三生万物。用我的观点解释就是：全球经济注定是此消彼长的状态，在西方发生通缩时，东方国家注定发生通胀；而一旦西方国家发生通胀，东方国家就会迎来经济灾难。这也是“一生二，二生三，三生万物”的道理。所谓财富，都是泡沫，风一吹就不见了。这是一个哲学的命题，不仅仅只是经济哲学，同时也是金融哲学。
第一章　本轮黄金的炒作（1）
　　　　财富是创造出来的，绝对不是印钞就能印出来的。这是《资本实证论》一书作者、奥地利经济学家庞巴维克先生论证出来的。如果印钞就能印出财富，我们还要科技、农业和制造业干什么？

　　　　中国全员劳动生产率在全球处于低水平，而中国人却是在全球范围内消费最多的国家，何故？钞票印多啦，而这些多印出的钞票被极少数人私分了，他们拿着多印出来的钞票满世界招摇。而没有满世界招摇的人只做两件事：一件事是在中国买房子，尤其去大城市买房子，所以，城市越大，空置的房子就越多；另一件事就是买黄金藏在家里的地窖里，以应付未来人民币的大贬值。

　　　　房子和黄金，恰恰是这两种东西，未来最不值钱，因为它们的价格暴涨都是钞票增量过大的产物，不能体现它们的真实财富价值，除非你现在就卖掉，否则，未来只有贬值的份。道理很简单，中国再印钞，大米价格就会冲上20元一公斤，猪肉价格可能会达到80元一公斤。在全球范围内都找不到这样高的价格，就像我们现在在全球范围内也找不到中国这样的房价。当然，只是相对平均购买力而言。物极必反，虚高的价格迟早会迎来深度下跌是基本规律的必然体现。i米i花i书i库i ；www。7mihua。com

　　　　第一节中国的黄金投机风潮

　　　　我先来说黄金。

　　　　我们现在所处的时代，有点像马克？吐温笔下的《镀金时代》，浮华盛世，财富遍地，到处传说着一夜暴富的神话，却鲜有类似于马化腾、江南春等人的创业传奇——这种景象是这个特殊时代造就的。在这个时代，中国黄金的投机风潮也是史无前例的。

　　　　2004年，中国金条的总消费量不超过10吨。这是一个不足为道的数据，说明了一个道理，那个时候中国人消费黄金是理性的，主要原因是人民币币值较为稳定。而2011年，中国金条的总消费量达到213。85吨，再创历史新高。如此暴增的黄金消费量，难道不应该引起我们的警惕吗？金条现在值钱，将来能值多少钱很难说，因为黄金的定价权在美元手上，如果现在是中国、印度和巴西买黄金的人最多，那么，最后黄金价格从现在的1580美元每盎司（1盎司约等于28。3克）跌到389美元每盎司绝对不是猜想。①

　　　　2004年，那时的中国经济正在稳步发展，尽管货币供应量依然偏大，但是没有恶性通胀的苗头。因为受到伊拉克战争的影响，美国消耗了大量的美元，当时的国际黄金价格从298美元每盎司开始暴涨，达到了389美元每盎司的水平。可见，这场战争引发了黄金价格上涨。而后，印度洋海啸爆发，黄金价格又受到一股力量的推动，涨到456美元每盎司，此后价格趋于平稳。2005年8月29日，卡特里娜飓风登陆美国，比印度洋海啸造成的灾难更大，但是当时的黄金价格也没有明显上涨。举这几个例子，我想说的是，黄金价格上涨其实与货币通胀没有关系，与自然灾难关系也不大，受战争的影响才最大。

　　　　再来看一个数据：2011年，中国黄金消费量761。05吨，比上年增加189。54吨，同比增长。据中国黄金协会的统计，2011年的黄金消费量中，黄金首饰占456。66吨，同比增长；金条占213。85吨，同比增长；金币占20。80吨，同比增长；工业用金量占53。22吨，同比增长；其他用金量占16。52吨，同比增长。2011年，中国黄金产量达到360。957吨，比上年增加20。081吨，增幅，再创历史新高，连续五年居世界第一。注意，这个数据所显示的“世界第一”，也说明人民币发行量为全球第一，货币贬值幅度为全球第一，通胀为全球第一。
第一章　本轮黄金的炒作（2）
　　　　2011年全球黄金开采量2812吨，其中前十大产金国分别为：中国369吨，澳大利亚259吨，美国233吨，南非214吨，俄罗斯198吨，秘鲁178吨，印度尼西亚115吨，加拿大108吨，加纳91吨，墨西哥85吨。从这个数据可以看出，中国透支资源的力度史无前例。但是，最近数年全球黄金开采量一直比较平稳。也就是说，其他国家并没有大量开采黄金，而是进行了有序开发。自2004年以来，全球黄金开采量分别为：2004年2493吨，2005年2548吨，2006年2486吨，2007年2473吨，2008年2409吨，2009年2553吨，2010年2652吨，2011年2812吨。

　　　　根据世界黄金协会的数据，2012年二季度世界黄金需求结构为990。8吨：首饰工业用量为418。3吨，电子工业用量为80。5吨，牙科医用量为10。1吨，其他行业用量为21。6吨，金币及奖章用量为302。8吨，各国央行持有量为157。5吨。在黄金的开采量中，用于投机的比重超过了72％，而黄金投机的多发地就是中国（2011年中国黄金消费量761。05吨，只占当年全球黄金开采量2812吨的27％，就算全部用于黄金投机，离72％这个数字也有巨大距离，那么当时黄金投机的发生地就绝不止中国一家了）。

　　　　黄金吸纳了多少人民币呢？如果按照黄金现价357元/克来算，1吨黄金=1000千克黄金=1000×1000克×357元/克=3。57亿元。这5年，也就是自2008年黄金价格暴涨以来，按照每年平均700吨黄金的消费量来计算，5年共消费3500吨黄金，而总体消费中有72％是投机性购买，变成“死”钱的人民币可能高达8996亿元。如果黄金跌到1045美元每盎司，这些钱等于100％被蒸发，谁赚走了这些钱？答案只有一个，那就是美元。也就是说，人民币的超发是在给美元送钱，因为黄金投机源于人民币的大量超发，而将终结于美元的走强。别的概念，都是用于投机炒作的。中国人的观念是，商品只有涨价才能赚钱，所以才有“房价万年涨”一说（讲到房价又扯远了，我们还是回到黄金吧）。而在国际金融市场上，商品价格下降同样也能赚大钱，这叫做“做空机制”。美元资本将通过做空黄金赚到大钱。

　　　　无论是不动产还是黄金，从历史上看，只要投机发生，往往都会导致大萧条。为什么？一个简单的道理，现代货币最大的特点是流通灵活、快捷，发行成本极为低廉，只有不动产或者黄金投机过盛，才会导致流动性枯竭。不动产和黄金的投机活动越是猖獗，就有越多的货币变成“死”钱，政府就可能不断地发行纸币。这直接导致货币贬值，而货币贬值最终将引发通胀，结果是人们的实际购买力不断降低。任何不动产和黄金的投机，最后都将回归原形。

　　　　这是市场的永恒法则，是人力所不可改变的。

　　　　关于黄金投机的历史，我将在后面详细讲述。我们先看看这一轮黄金投机大潮是如何发生的，为什么会发生，最后的结果是什么——历史的发展将会告诉我们什么？

　　　　第二节炒作黄金是美元的金融战略

　　　　先分析这一轮黄金上涨的本质原因，帮助大家了解投机的危害。

　　　　第一，这一轮黄金的上涨发生在美国次贷危机爆发的2007年，这期间并没有发生军事上的战略性战争，也没有发生影响世界的自然灾难，而是经济危机爆发导致了黄金价格上涨。
第一章　本轮黄金的炒作（3）
　　　　第二，这一轮黄金上涨与金砖四国高速发展有关，这些国家不顾一切地拉动经济增长，引发全球历史上最大的经济泡沫，才导致黄金价格爆发式上涨。

　　　　美联储的战略是，向全球转嫁次贷危机，这种意图是很明显的。美联储以量化宽松①为手段向金砖四国输出通胀，以维持美元的霸主地位，弥补本土经济衰退带来的财富损失。在美联储推出QE之前，黄金价格是1045美元每盎司，与这个数据相关的大事件有两个：一是美联储在这个价位推出QE1；二是印度央行在这个价位购买了200吨世界货币基金组织的黄金。这两个机构的相机炒作，引发了中国投机客的跟风，黄金财富的神话在神州大地上传扬。

　　　　美联储在此之前制定了金砖四国的全球经济新构架，极力鼓吹中国、印度、巴西和俄罗斯这四个国家将成为全球经济新引擎的论调，并从人口、劳力和资本三个方面充分论证，中国未来GDP将持续增长20年，经济总量将成为世界第一。同时，印度、巴西和俄罗斯也将在这一轮全球经济增长中有出色表现。为了制造舆论，华尔街专门将达沃斯分会场带到中国，极力鼓吹“基建投资拉动增长可以带来多少就业”，使中国沉浸在即将迎来发展的憧憬和高热中，全国上下掀起一股投机潮。∩米∩花∩书∩库∩ ；__

　　　　从历史的角度来看，美元自英镑大权旁落后崛起，此后的几次经济危机影响了美元的霸主地位。美元历经两次石油危机、一次网络泡沫破灭，尤其在欧元区成立后更是危机四伏，加上次贷危机爆发，全球美元虚拟资产大量蒸发，这一切引发了美国本土的经济衰退。华尔街的精英们，在高盛的大力策划下，为延续全球经济的增长，精心推出了“金砖四国”的理论，立马引起全球极大的反响，高盛很快分三步推进这套策划方案，并予以实施。第一步是开动舆论机器，大力宣传金砖四国的土地、劳动力和资金的优势，为未来经济增长提出了整套方案，并在这四个国家开展投资，带动了国际资本的大量流入。第二步是用高盛等国际投行投资获利的现实案例，告诉这四个国家投资的好处，告诉它们加快资本金的周转能够创造财富，并用全员生产率在投资中增长的数据模型打动这些国家经济界的决策层，鼓动“大干快上，发展经济，争当全球第一”，由此引发资产泡沫。而泡沫是需要资金支持的，这个过程结束后，他们开始实施第三步，采取货币量化宽松政策，将美元输入金砖四国，这就是我们看见的QE1、QE2。三步下来，金砖四国通胀之火熊熊燃烧，黄金价格暴涨。

　　　　此时，黄金价格是一种信号，是美联储判断金砖四国通胀见顶的指标，又是国际资本进入或者逃出的预警报告。只要黄金价格依然上涨，国际资本就将流入这四个国家；一旦黄金价格见顶狂跌后，就是国际资本出逃的开始。

　　　　在全球经济史上，由美联储来炒作黄金，这是唯一的一次。上几