直击华尔街风暴-第2章

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　　美国银行出资500亿美元收购华尔街第三大投行美林证券全部股份，华尔街第3大投行也从此消失。美国银行股价从前一天收盘价33。84美元暴跌了21％。　　　

　　世界三大评级机构将陷入困境的保险商AIG的评级调降了至少两个级距，并警告随后更多降级或将出现。美联储要求高盛和摩根大通带头安排规模达700亿至750亿美元的贷款以拯救AIG。　　　

　　AIG与纽约州保险监管机构达成协议，使该公司获准将旗下子公司200亿美元资金用于补充母公司资本。　　　

　　标准普尔将美国最大的储蓄银行华盛顿互惠银行的级别下调至垃圾级别。　　　

　　华尔街金融版图巨变震动市场，9月15日一开盘，纽约股市便遭遇大规模抛售。道琼斯指数重挫逾500点，创〃9·11〃恐怖袭击以来之最。标准普尔也下跌近5％，是〃9·11〃以来的最大单日跌幅。　　　　

　　交易员表示，在华尔街生存了158年的老牌投资银行雷曼兄弟寿终正寝，令人心碎，更重要的是它让投资者进一步丧失了信心。　　　　

　　15日的纽约股市被阴霾所笼罩，所有的交易员都愁云惨淡。大家都在讨论，谁会是雷曼之后的下一个？　　　　

　　9月16日，星期二，迷茫中的期待　　　　

　　怀着对AIG命运的担忧，纽约股市迎来了新的一天。对AIG前景不明确的担忧情绪主导着市场，三大股指反复振荡。投资者一方面对AIG的融资能力持怀疑态度，担心其可能破产，另一方面又对政府的援助抱有期望。　　　

　　当天，美联储公开市场委员会宣布维持2％的利率水平不变，这多少让期待央行将降息0。25个百分点的交易员有点儿失望。不过美联储正在与AIG进行谈判，可能对后者进行贷款援助的消息刺激了金融股尾盘时强劲反弹，三大股指止跌转涨。　　　　

　　让大家没有想到的是，9月16日道琼斯指数140点的增长居然会成为当周最小的变化幅度。　　　　

　　16日晚，美联储表示，将向AIG提供最高达850亿美元的两年期贷款，而政府将持有该公司79。9％的股权，并获得该公司的实际控制权。这项特别举措旨在防止该保险巨头倒闭。AIG在全球金融系统中占有重要地位。虽然这一数字已远远超出了用以拯救AIG所必需的400亿美元额度，但市场对此举能否结束金融危机仍心存疑虑。　　　　

　　9月17日，星期三，真正的恐慌　　　　

　　市场恐慌情绪加剧。3月期美国国债收益率跌至0。03％的低点。美国国债收益率上一次出现如此低位还是在1941年1月。　　　

　　金融股普遍受到卖盘的沉重打压，剩下的两家大型美国独立投资银行……高盛和摩根士丹利分别重挫14％和24％，遭遇其史上最大单日跌幅。标普500金融板块暴跌8。9％，三大股指均暴跌4％以上。　　　　　　　　　　

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第6节：华尔街惊天大变局（6）　　　　　　　　　

　　美国财经频道感叹：〃直到今天市场才是真正的恐慌。〃　　　　

　　已经在纽交所工作了40年的交易员特迪说：〃对于今天的市场，我真不知道该说些什么，所有的指令都是卖出。〃　　　

　　？　9月18日，星期四，压抑过后的爆发　　　　

　　如同交易员预期的一样，全球各大央行联手向市场注资的消息也未能阻止纽约股市继续下滑。18日三大股指在短暂的上扬后迅速回落。　　　　

　　美国政府似乎也意识到了头疼医头、脚疼医脚的做法无法从根本上解决自大萧条以来最严重的危机。下午3点，美国国家广播公司财经频道CNBC和《华尔街日报》网络版的报道相继引用纽约州参议员查尔斯·舒默的话说，美国财政部和美联储正在考虑一项长久性救助金融企业的计划。美联储、欧洲央行和日本央行等全球各大央行纷纷发表联合声明称，将把联手向货币市场的注资总额提高至2470亿美元，目的是〃解决美元短期融资市场上持续上升的压力〃。　　　

　　该消息一经披露，压抑已久的市场似乎突然找到了突破口，三大股指一路飙升，涨幅均超过了3。5％。投资者犹如被注入了强心剂，高盛、花旗等金融股的电子交易盘前聚满了交易员。　　　　

　　？　9月19日，星期五，今天是个好日子　　　　

　　好消息接连不断：保尔森当天宣布，正在酝酿一项全面计划，以便剔除美国金融公司资产负债表中的不良资产，提高市场的流动性。财政部和美联储也双管齐下，出手救市……财政部宣布了一项500亿美元的计划，内容是在一年时间内担保货币市场共同基金所持的相关资产；美联储则表示，将向银行提供贷款，以满足从货币市场共同基金那里赎回债券的需求。　　　　

　　在美国政府一系列行动的刺激下，一开盘，三大股指即大幅攀升了3％以上。金融股是市场最大的亮点。美国证券监管委员会当天清晨发布了一份紧急命令，暂时禁止对799家金融机构的股票做空。高盛和摩根士丹利的涨幅均超过了20％。就在两天前，卖空行为曾导致这两家公司的股价遭遇了史上最大单日跌幅。　　　　

　　与前几次不同，美国政府这一次的行动没有很快被市场的忧虑情绪所淹没。相反，盘前股指期货显示，三大股指的涨幅有继续扩大的趋势。道琼斯指数从前一个交易日的低点暴涨了近1000点，标准普尔指数两天的涨幅创1987年美国股市崩盘以来之最。　　　　

　　在外游弋的资金纷纷回流股市，加上四种重要的期货合约当天同时到期增强了市场的波动性，纽约证券交易所的成交量达到创纪录的30亿股，是平时的两倍以上。　　　　

　　CNBC著名主持人马克惊奇地喊道：〃你见过么？反正我几乎没有见过这样的涨势。〃为了让所有的电视观众感受到市场热烈的氛围，CNBC当天的多档节目都把录制现场搬到了纽交所的交易大厅里。　　　　　　　　　　

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第7节：华尔街惊天大变局（7）　　　　　　　　　

　　彭博社记者莉娜一脸疲惫：〃太累了，我从事市场报道10年了，从没有见过这样的市场。〃　　　　

　　收盘前5分钟，很多交易员奔跑着穿梭在不同股票的交易盘之间，一边通过耳麦接受留守交易亭的交易员的指令，一边利用手中的移动交易系统进行着操作。　　　　

　　不过，交易员们在对政府计划表示欢迎的同时，也表达了谨慎的乐观。瓦尔戴斯不止一次地向记者强调，要看政府即将出台的计划的具体细节，而且抵押贷款和房地产低迷的问题依然存在。　　　　

　　？　9月20日，星期六，短暂的整修　　　　

　　经历了一周前所未有的动荡，华尔街市场进行着短暂的整修。不过，交易员却未必能够放松下来。　　　　

　　大规模金融救市计划的细节刚刚被媒体披露出来：计划涉及7000亿美元，如果被批准，将给予美国政府在未来两年购买金融机构不良资产的广泛权力，同时还将把美国国债最高法定限额从现有的10。6万亿美元提高到11。3万亿美元，以便为实施救援计划留下资金空间。　　　　

　　这一周的大落大起很快就会成为历史，但很多人都坚信，无论市场怎样变化，金融业都要继续发展下去，所以一切都要向前看。　　　

　　〃这就像伏地魔。你以为他已经消亡了，但他又浮出水面。他就像一团阴暗的影子，拒绝被摧毁。〃这样的形容，对于次贷危机来说，似乎很合适。　　　

　　　华尔街经历最恐慌时刻　　　

　　次贷危机爆发一年零1个月后，美国和全球经济都已陷入严重的危机之中。　　　

　　格林斯潘称〃这是百年一遇的危机〃，而在此前百年间最严重的一次危机中，时任美国总统的罗斯福曾说：〃我们最大的恐惧就是恐惧本身〃。　　　

　　面对危机，人类无法避免恐惧，但比感性的恐惧更重要的，是对客观规律的理性认知。为什么这场危机发展到如此严重的地步？为什么诸多救市措施会显得如此徒劳？美国和全球经济的增长方式到底出现了什么问题？是什么成为了这场危机最重要的催化剂？　　　

　　这或许将是全球经济史上最严重的一场危机。但当人类通过这场危机再次完成一轮由感性向理性认识的飞跃之后，这或许也将成为人类重新认识现代经济尤其是现代金融体系的一个最重要枢机。　　　

　　对于少数精英学者来说，早在次贷危机爆发之前，答案早已经了然于胸，并早已提出预警。不过，大势难挡。　　　

　　〃这就像伏地魔。你以为他已经消亡了，但他又浮出水面。他就像一团阴暗的影子，拒绝被摧毁。〃这样的形容，对于次贷危机来说，似乎很合适。　　　　

　　雷曼兄弟倒了。这家有着158年历史，历经了美国内战、两次世界大战、经济大萧条、〃9·11〃袭击和一次收购，一直屹立不倒，曾被纽约大学金融教授罗伊·史密斯形容为〃有19条命的猫〃的公司，最终倒在了自己对次贷危机的误判上。　　　　　　　　　　

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第8节：华尔街惊天大变局（8）　　　　　　　　　

　　这一美国有史以来规模最大的破产案，不仅再次佐证了次贷危机远未结束的判断，更给全球金融市场投下了巨大阴影。　　　　

　　就在人们认为可以稍加喘息的时候，9月21日，美联储突然宣布，已经批准了仅存的两家投行高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的要求。高盛和摩根士丹利寻求转变身份，反映出当前美国金融危机中又一个剧烈的变化。　　　　

　　在经历了一个又一个恐慌时刻之后，华尔街权力体系会发生怎样的变化？全球金融市场什么时候能看到希望？动荡的世界经济会走向何方？这些再次成为人们深度关注的问题。　　　　

　　〃世界金融体系下方的地质结构正在发生变化，〃美国骑士资本集团常务董事彼得·肯尼说，〃一个世界金融新秩序将由此诞生……但这是一个难看、痛苦的过程。〃也许，他是对的。　　　　

　　美国第四大投资银行雷曼兄弟公司9月15日宣布申请破产保护，总部员工打包回家。　　　　

　　人们一度以为已经经历了最坏的一幕……截至2008年8月6日，美国金融企业宣布的损失已达2500亿美元。损失由次贷蔓延到优质房贷，美国第五大证券交易商贝尔斯登轰然垮台，英国百年老号北岩银行被迫收归国有……　　　　

　　但事实上，更坏的正在上演。　　　　

　　继9月房地美和房利美两大房贷机构因股价急跌而被美国政府接管后，美国金融市场再次被投下〃重磅核弹〃：9月15日，由于深受次贷重创，拥有158年辉煌历史的国际投行大腕雷曼兄弟控股公司宣布申请破产保护，同时陷入金融困境的美林集团卖身美国银行，国际两大顶尖级投行一夜之间忽然要消亡了。　　　　

　　不仅如此，次贷多米诺骨牌仍在向前传导。紧随雷曼之后，全球最大保险集团AIG遭美国政府注资并接管；美国最大存款机构华盛顿互惠银行也陷入财政危机；9月21日晚，美国联邦储备委员会突然宣布，该委员会已经批准了美国金融危机后至今幸存的最后两大投行高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的要求……可以说雷曼风暴终结了华尔街神话，粉碎了美国金融神坛。　　　　

　　从华尔街接连传来的消息，似乎在表明一个事实：美国金融体系已经失控，金融市场已经失灵。贝尔斯登倒塌，雷曼兄弟垮台，美林卖身，AIG告急……美国的金融危机真的来了吗？　　　　

　　这是一个类似多米诺骨牌效应的危机传导，我们不妨来回顾一下次贷危机是如何引火烧身到华尔街投行的：　　　　

　　第一波：引发放贷机构收回房产；　　　

　　第二波：所有非政府债券资信下降；　　　

　　第三波：通过杠杆放大百倍对冲基金；　　　

　　第四波：日元瑞郎等套利交易砍仓；　　　　　　　　　

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第9节：华尔街惊天大变局（9）　　　　　　　　　

　　第五波：美国及其他国家消费者信心受挫；　　　

　　第六波：套息交易恐慌性结利；　　　

　　第七波：金融机构、投资银行纷纷落马……　　　

　　美国次贷危机的影响力不断扩大，涵盖了全球央行、商业银行、投资银行、基金公司、股市等金融领域。　　　　

　　雷曼的破产引发了全球金融大震荡，全球范围内的金融机构蒙受了超过5000亿美元的损失及资产减计。在过去的一年里，信贷市场震荡已经令全球股市蒸发了11万亿美元。美国金融神坛已然崩塌，世界金融体系面临重组。　　　　

　　从金融损失的绝对价值来讲，这次的情况堪比1929年大萧条，而且这次的复杂性