谁能帮你赢利-第10章

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损耗直接相关。
　　不遵守纪律可能会获得两种结果，①获得不稳定的暴利②损失惨重甚至遭到法律的惩罚。
　　很多人不去遵守纪律，核心目的就是想要获得暴利。但是暴利不是那么容易得到的，不遵守纪律的直接结果往往是损失惨重。比如，在一位期货投资者的自我纪律中，规定每次下单只用20％的仓位，在严格止损、止赢的情况下，他取得了不错的收益，但他在一次交易中由于过分自信而投入了100％的仓位，结果由于判断失误、做错方向，一次就亏掉了之前2个月积累的利润。
　　即使通过不遵守纪律侥幸得到了暴利，这个暴利也是极不稳定的，是会随时消失或是被剥夺的。比如，上投摩根公募基金“成长先锋”基金经理唐建，在担任基金经理助理及基金经理期间，以其父亲和第三人账户，先于基金建仓前便买入新疆众和，总共获利逾150万元，实际上唐建是在利用职务之便搞“老鼠仓”，违反了证券法规。被人举报后，上投摩根免去其担任的成长先锋基金经理及其他一切职务，并予以辞退。而证监会更是取消唐建了基金从业资格，没收其违法所得并处以罚款五十万元，并对唐建实行终身市场禁入。
　　所以说不遵守纪律，只可能得到一时的利益，最终的损失或惩罚是相当严重的。要想获得稳定赢利，必然需要严格而又坚持地遵守纪律。
　　或许在严格遵守纪律的情况下，每交易三次只对一次，但是只要在纪律的严格限制下，损失是可以得到控制的、收益也是敢于取得的。只要损失可控，就不会大亏，不大亏就会有大赚的机会。
　　或许严格遵守纪律短期内不能获得暴利，但是长期而言却能获得稳定赢利。在严格遵守纪律的情况下，一年可能只有30％…50％的收益率，但是如果30％的收益率能够稳定的保持10年，10万本金就能达到万；如果50％的收益率能够保持10年，10万本金更可以达到万。
　　想要稳定赢利就要严格遵守纪律，而遵守纪律的前提是：①熟悉外部纪律②制定自我纪律。
　　了解哪些外部纪律，并为我所用？
　　外部纪律主要来源于个人无法左右的既定交易规则，不管是证券还是期货，虽然交易所的规则都是制定好的，想要了解规则也是比较方便的，但是在我们的实际的投资中，大家关注的东西往往不是规则的熟悉和运用，而是的是明天的涨跌，或者下一分钟的涨跌。因此对技术分析有兴趣的人比较多，重视投资理念的就比较少了，熟悉交易规则的更是少之又少了。同样，在林林总总的媒体和投资机构的报告里面，更多的是判断后市走势，而对游戏规则的解读却相当的少。
　　技术分析只是技术不是科学，投资理念仅仅是个概念也不能定量。在笔者和方志所著的《期货兵法》里面指出，在投资市场一大堆不确定性中，只有三个是确定的，即——时间轴永远是向右的，财富一定是会被分配的，游戏规则是既定的。　。。

遵守纪律（3）
实际上在投资市场规则非常重要，制定规则的主体一定是赢利的，你可能在股市、期市中赚钱或亏钱，但交易所和政府一定是赚钱的；懂得规则、掌握规则的人，也可以成为市场的赢家，比如股票的主力利用开盘前集合竞价的规则，即集合竞价的“成交价格确定原则”：（一）可实现最大成交量的价格；（二）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；（三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。主力可以在集合竞价的过程中，可用这些原则，做出自己想要的开盘价格。具体做法为：主力先迅速查看9：15…9：24之间所有可撮合价格上的成交量，然后把最大成交量位置上的价格做为基准价格，在两个或者几个帐户上挂出高于当时基准价格的买手，同时在两个或几个帐户上挂出低于基准价格的卖手，且买手要大于卖手和当时基准价格的成交量之和，进而会把成交价格推高（要推到多高取决于挂出买单的价格），随后在9：25会直接成交出主力想要的开盘价格；若主要想压低开盘价，则相反操作。
　　对一个成熟的投资者来说，应该全面了解自己投资产品的交易规则，以便知道哪些日常的纪律需要遵守，进而对这些规则达到为我所用的境界。下表是股票和期货的部分重要规则：
　　规则类别 股票 期货
　　每日交易时间 9：30—15：00 9：00—15：00
　　每日中场休息频率 一次 三次
　　集合竞价类型 开放式集合竞价 封闭式集合竞价
　　集合竞价时间 10分钟 5分钟
　　筹码或合约的交割方式 T＋1 T＋0
　　资金交割方式 T＋0 T＋0
　　标的实质 股份所有权凭证 标准化期货合约
　　赢利机制 只能做多（融券可做空） 做多做空均可赢利
　　退市机制 上市公司退市 品种退市、合约退市
　　每日涨跌幅限制 5％，10％ 3％，4％，5％（可扩板）
　　新上市股票或期货合约首日涨跌停限制 最高涨幅为发行价的900％，上交所最大跌幅是发行价的50％，深交所最大跌幅无限制 一般为正常两倍板幅度
　　将上市股票或期货合约的买卖 上市前就可申购 上市后才可买卖
　　最小变动价位 元 元、1元、2元、5元、10元
　　最小K线周期 5分钟 1分钟
　　披露事项 招股说明书、前十大股东、财务报表、重要公告等 持仓、成交席位等
　　做市商制度 目前无 有
　　休市条件 节假日、股改、重大事件等 节假日、连续三个板
　　结算方式 交割时结算 每日无负债结算
　　后一日基准价 前一天收盘价 前一天结算价
　　成交撮合原则 价格优先时间优先 价格优先时间优先，涨跌停板时平仓优先
　　成交性质 只有一种 共有八种
　　出金限制 可用资金可以出金 浮动赢利构成的可用资金可下单但不能出金
　　浮动赢利是否可以加仓 不可用浮动赢利开仓 可用浮动赢利开仓
　　最大亏损 不可能超过持仓本金 可能超过持仓本金
　　涨跌停板风险控制措施 休市、公告 增保证金、扩板、休市、协议平仓、强行平仓。
　　股指期货熔断制度
　　交易费用 印花税、佣金、过户费 手续费
　　非交易收益 分红、派息、送股 无
　　报价显示 五档报价 一档报价
　　允许理财形式 机构理财：基金/保险/信托/商业银行/资产管理公司
　　私人代理 私人代理
　　极少投资管理机构
　　资金杠杆功能 不放大（融资可放大） 一般放大十倍左右
　　融资功能 上市公司融资 总体上无融资功能

遵守纪律（4）
个人而言资金可放大使用
　　开户限制 只能在一家证券公司开户 可在多家期货公司开户
　　注：股票和期货的更多规则，及相关规则的利用请看笔者的另一本著作《股票和期货的108个区别》
　　上述表格的规则是参与股票和期货交易的投资者必须遵守的纪律，比如下午3点已经收盘了，你还想交易是不行的；或者你今天刚买进的股票，当天就想卖出也是不行的。
　　但是我们在深入了解和掌控上述的一些规则后，就可以灵活运用，比如，进行股票变相“T＋0”的操作。股票变通做“T＋0”有两种形式，即顺向“T＋0”操作和逆向“T＋0”操作。
　　①顺向“T＋0”操作的具体操作方法
　　顺向“T＋0”操作需要投资者账户中必须持有相应的备用资金，如果投资者满仓操作，则无法实施交易顺向“T＋0”操作；
　　顺向“T＋0”操作的具体思路为：当投资者持有一定数量某股票后，某天若该股严重超跌或低开，并在盘中表现出现明显上升趋势时，用备用资金买入同等数量同一股票，待其涨升到一定高度之后，将原来持有的同一品种的等量股票卖出，从而在一个交易日内实现低买高卖，获取差价收益。
　　②逆向“T＋0”操作的具体操作方法
　　逆向“T＋0””操作技巧与顺向“T＋0”操作技巧较为相似，都是利用手中的原有筹码实现盘中交易，两者的区别在于：顺向“T＋0”操作是先买后卖，逆向“T＋0”操作是先卖后买。另外，逆向“T＋0”操作不一定需要投资者持有备用金，即使投资者满仓也可以实施交易。具体操作方法如下：当投资者持有一定数量股票后，某天该股受突发利好消息或是其它因素刺激，股价大幅高开或急速上冲，可以乘这个机会，先将手中持有的筹码在高位卖出，待股价结束快速上涨并出现回落之后，将原来抛出的同一品种股票全部买进，从而在一个交易日内实现高卖低买，获取差价收益。
　　若该股没有出现因为利好而高开的走势，但当该股在盘中表现出明显下跌趋势时，可以趁这个机会，先将手中持有的筹码卖出，然后在较低的价位买入同等数量的同一股票，从而在一个交易日内实现平卖低买，来获取差价收益。注意：这种方法只适合于盘中短期仍有下跌趋势的个股。对于下跌空间较大，长期下跌趋势明显的个股，不建议再行买回，应以止损操作为主。
　　如何根据自身特点制定自我纪律？
　　因为我们不能做规则的制订者，开不了交易所，所以我们一方面可以熟悉和利用市场规则，即上面说到的了解和遵守外部纪律；另一方面则可以制订和执行自己的交易规则，即制定自己的交易纪律和交易系统。
　　要制定能赢利的交易纪律和交易系统并不难，但要制定适合自己的就难了。所以，首先要保证制定的自我纪律是正确的、是适合自己的。
　　在制定交易纪律和交易系统的过程中，我们需要根据自己的风险偏好、资金容量、反应速度、时间富余状况、日常工作状况等，去充分考虑：是完全使用客观指标，还是用主观指标建仓谋取赢利，客观指标平仓控制风险？每次建仓建多少，一样还是不一样？每次平仓平多少，一样还是不一样？每次建仓时机，是根据规则不做修正，还是可以自行选取？在不同市场条件下，同一技术指标出现时一样做还是不一样做？每次投资亏损多少止损？如果有了收益，如何止赢？等等。

遵守纪律（5）
最终，通过不断学习和实践、摸索和验证、自己开发和询问别人，每个人总可以制定适合自己的交易纪律。如果真的发现任何纪律都不适合自己，那么，要么就不要做投资了，要么就把自己的钱交给别人代为投资。
　　每个人都应该有自己的十大纪律
　　每个人的风险偏好、资金容量、反应速度都有所不同，因此每个人给自己制定的操作纪律也必须有所不同。
　　长线投资者应该有长线投资者的纪律，保守投资者应该有保守投资者的纪律，绝不能用短线操作手法制定长线投资纪律，也不能用激进买卖手法制定保守投资纪律。
　　但不管怎样，每个人都应该把自己的交易纪律分类整理出来，以便于自己熟悉纪律，并时刻提醒自己要遵守纪律。笔者认为每个人都应该制定自己的“十大纪律”。以下是一位期货超短线投资者M的十大纪律：
　　第一大纪律：建仓 认为一波小行情已经启动（实时追踪行情，根据5分钟K线斜率判断）
　　第二大纪律：减仓、平仓 持仓资金距资金前一次最高点回撤1％、2％
　　第三大纪律：每次资金使用比例 总资金的4％
　　第四大纪律：每次增加资金使用比例 总资金的2％
　　第五大纪律：每次减少资金使用比例 总持仓的50％或100％（根据回撤幅度）
　　第六大纪律：盘前准备 根据上一日结算价和一周行情趋势，考虑当天可能出现哪些情况，若出现怎么处理
　　细节：吃完早餐、上完洗手间、倒好要喝的水，如果感冒了准备好纸巾……
　　第七大纪律：盘中不受干扰 不聊天、不接电话、不回短信……
　　若出现意料之外的行情，冷静应对
　　第八大纪律：严格止损 若出现需要砍仓止损的点位必须第一时间出手，绝不存在侥幸心理
　　第九大纪律：严格止赢 持仓资金距资金前一次最高点回撤1％即平仓一半止赢，持仓资金距资金前一次最高点回撤2％即全部平仓止赢。
　　第十大纪律：盘后总结 每日回顾交易，若有错误，找出原因，下次坚决不犯同样错误
　　每日更新收益曲线图，以周、月、季、年为周期检查自己交易方式的优劣性
　　需要指出的是，以上的十大交易纪律可能只适合投资者M，其他投资者都应根据自身的特点制定不同的交易纪律。
　　每个人都应该有自己的交易系统
　　每个人的职业不同，花在投资上的时间不同，因此每个人根据自身特点制定的交易系统也应该各有千秋。
　　全职炒期货