涨跌沉浮-第5章
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确实如此，很多投资者经常会去学投资大师的理论、交易高手的操作方式，似乎其基本原理都不难学会，但是自己一旦真正用起来，却发现还是很难盈利甚至会亏损。
我想很多人的“学会”只是“了解”而已，只是知其然，而不知其所以然，不知其在什么情况下才会然；而真正的“学会”应该是“领悟”、“验证”、“掌握”，这才是知其然并知其所以然，并且知道在什么行情下、什么环境下、选择怎样的品种才能获得盈利。
所以，我们应该杜绝和告别浅尝辄止的“学会”，追求深入浅出、灵活运用的“学会”。这样才能造出“原子弹”。
期货理论与实践，原子弹与茶叶蛋
在第三届中国期货分析师大会上，杭国强先生把期货的理论研究与实战操盘，形象地比喻为研究原子弹和卖茶叶蛋。笔者觉得很有意思，也比较认同。
虽然原子弹的危害很大，但是研究原子弹的教授不用对原子弹带来的毁灭性后果负责，似乎那只是执行人（投弹人）的责任；虽然茶叶蛋可能产生的危害很小，但卖茶叶蛋的却必须要对顾客负责，因为如果顾客吃了茶叶蛋拉肚子，可以直接找他算账。（既然卖茶叶蛋的对客户说茶叶蛋是好吃的、健康的，那么就要对一切存在的后果承担责任。）
对期货分析师和一些分析专家而言，主要的工作是作研究、给预测、给建议，他们中很大一部分是没有足够的实战操盘经验的，同时他们对采用他们的预测或建议操盘所产生的结果也是不负责任的。当然，这是行业的现状；当然，分析师专心作研究可能理论功力会更扎实；当然，投资者自己本来就应该有选择和判断的能力，不应该苛求分析师们对结果负责。但是如果期货分析师对自己的预测和建议敢于负责是不是会更好一些，是不是研究报告的质量会更高一些，投资者会更喜欢一些。
要让分析师对预测和建议的结果做到真正意义上的负责或许不太可行，但期货分析师可以通过实盘或模拟盘来进行实战，用自己的分析结果指导自己的交易，首先做到对自己负责应该是可以的。
建议分析师们都进行模拟或实战交易，并用自己的预测和建议来指导自己的交易，这样不但理论和实践可以互相验证，而且可以通过实践来纠正理论漏洞、提升理论研究方法。
最后要说的是，我们要有做原子弹的勇气，同时要有卖茶叶蛋的责任。
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偶然性胜出与失败收场
不少投资者在交易时会因为自己的几笔随手单或是冲动单获得了盈利而开心不已，更可怕的是部分人还认为自己的投资水平提高了或是盘感变好了。想在下次、下下次遇到类似机会时如法炮制一下，从而获得持续不断的利润。
但问题在于，如果投资者连之前盈利的随手单或冲动单的下单条件都不清楚，或是只有一个模糊的概念，下一次又如何确定要不要进场、如何出场呢？还是说继续凭感觉和冲动下单？
如果一笔盈利的交易、一次胜出的条件可以复制，那么利润也就可以复制、可以积累；但如果无法复制，那么在行情的不确定性和每一笔交易进出场的不确定性这两者的共同作用下，结局可以说将必然是亏损的。
期货是一个反人性的市场，把自己的原始人性暴露在市场中，并想以此来获得可复制的盈利，对一万个人来说，其中9999个都是不可能的，剩下的1个可能胜出是因为他的性格天生就和其他人不一样，盈利是天赋造就的，但另外9999个人没有这样的天赋。
一次偶然的胜出能否复制，关键在于能否把偶然变成必然。
也就是说，找出这一次、这几次偶然盈利的条件，进行总结，然后用更多的历史行情和未来行情来验证，如果验证后胜率很低、单比盈亏比不高，那就修正进出场条件再测试，如果数次修正后效果还是不理想，就说明这种偶然盈利的条件不可复制；如果验证后盈利效果很好，或是经过修正后可以较好盈利，那么这种偶然盈利条件理论上就可以复制。
也就是说如果偶然能够通过总结、统计、验证、完善后变成必然，那么盈利就可以复制；如果偶然依然是偶然，那么盈利将不可复制。
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“宁可错过”还是“宁可做错”？
一位期货交易高手曾和笔者就“宁可做错，不可错过”正确还是“宁可错过，不可做错”正确展开了争论。最终谁都没有说服谁。
不同的盈利者，会有不同的盈利方法，而有些方法竟然在理念上是完全不同甚至截然相反的，但最终结果却都可以实现相对稳定盈利，我想这就是期货的神奇之处。一个投资者一旦找到适合自己的交易方法，财富增长就会与他结伴而行。
其实“宁可做错，不可错过”与“宁可错过，不可做错”应该说都是正确的。
对纯粹讲究技术分析的交易者来说，一般不去研究基本面，不去预测行情，只根据价格、成交量、持仓量、均线等指标进行操作。他们会严格按照指标的提示交易，“宁可做错，不可错过”，形成了严格仓位控制和止损制度，只要执行的交易规则没有大漏洞，最终的结果多半是盈利的。
而对于基本面分析和技术分析结合，或者根据自己经验盘感操作的交易者，就会倾向于追求正确率，仓位可能会比较大。他们经不起来回砍仓，必须保证较高的正确率。对这类投资者中经验丰富、全面理性分析的人来说，他们“宁可错过，不可做错”，只做自己有把握的行情，当然赢面也会比较高。
赚钱不难，守住赚来的钱很难
在期货市场，大部分人亏损不是由于赚钱难，而是守住赚来的钱很难。
在期货市场中赚钱并不难，我想每个做过期货的人都有过阶段性赚钱的经历。因为可以做多做空，期货比股票赚钱的机会多了一倍；因为是T＋0交易，期货比股票赚钱的机会又多了很多倍；因为有杠杆，期货比股票赚钱的能力也提升了好几倍。
在赚钱机会增多很多倍、赚钱能力提升很多倍的情况下，期货和股票相比，同样资金的单笔交易或一个小阶段的交易，赚钱效应呈几何级放大。
我们经常听到身边某某做期货的高手几个月翻了10倍，也会听到一个已经大亏的人说自己曾经最辉煌的交易记录是一个月赚多少倍……在期货市场，不管是“大师”还是“菜鸟”都拥有很多的赚钱机会、都可以动用很强的赚钱能力，但是为什么整个市场90％以上的投资者在亏钱，甚至还有很多人“爆仓”出局呢？
其实道理很简单，因为期货赚钱效应是股票的几何级倍数，所对应的亏钱效应也是股票的几何级倍数。
对掌握的赚钱方法较好，而没有较好规避巨大亏钱效应的人，往往是经常性地大赚大亏，结果亏钱的数量可能要比赚的多；对没有掌握较好的赚钱方法，而巨大亏钱效应也没有规避的人来说，则会在小赚大亏中循环，最终结果也一定是亏损的；只有那些掌握了较好赚钱方法，并且有效规避了较大亏钱效应的人，才能实现大赚小亏的良性循环，最终实现较好的盈利。
所以，在期货市场，赚钱重要，少亏钱更重要。做期货，赚钱和少亏钱的方法都要去学，而且更重要的是后者。
新手不会止损而失败，老手不会赚钱而失败
期货市场90％以上的投资者在亏损，而且不单是绝大部分新手在亏损，很多老手也在亏损。
笔者觉得新手亏损是因为“勇者无惧”，老手亏损是因为“缩手缩脚”。
对期货新手而言，往往风险概念不够。他们要么由于对期货的交易规则不甚了解，要么由于还抱着原先做股票的一些理念，在期货投资中风险意识太弱。这样的“勇者”如果一开始就做对了几次，获得了超乎自己原有概念的盈利，就会越发“无惧”起来，在自信心膨胀之下，重仓风险和隔夜风险也可能会抛在脑后。于是，在高风险的交易中，赌性太重、心有不甘、心存侥幸、破罐子破摔等不好的止损心态和习惯会把自己的资金放在悬崖边上，一旦掉下去，就很可能再也起不来了。
对期货老手而言，经历了几年的沉浮和风雨，特别是曾经若干次严重亏损的负面事实，其交易心态往往受到了极大的影响；看透盈亏、把心态调整过来的老手可以继续存活下去并且有机会成为市场的赢家；依然被风险困扰，无法把心态调整好的老手则会失去胜出的机会。很多时候，老手们并不是不知道机会已经来了，而是担心追逐机会之后所面临的风险，于是在害怕亏损的恐惧中，总是不敢出手，最终因为不敢去博取收益而逐渐丧失了赚钱的能力。
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止损本身是没有错的
在杭州的一位交易高手丁洪波，他有一句话令我很有感触：“止损本身是没有错的，如果止损错了，那也只是进场和出场的方法错了。”
确实如此，就“止损”本身而言，它只是减少风险的一种手段、一种技巧、一种交易行为而已。也许“止损”手段可以用优劣来划分，但“止损”行为不能以对错来评价。
甚至可以说“止损”一定是对的，如果“止损”后行情马上又反向了，大部分的“止损”都变成亏损，所有的止损加起来的综合效果对账户是负数时，那么应该是“止损”的方法出了问题。或者可以说是进场的方法和“止损”的方法没有配合好。如果一笔长线的单子进场，用短线的指标“止损”；如果该进场时没进场，行情快走完了才进场，而进去后“止损”指标又很快出来了而进行“止损”；如果该“止损”时没止损，等了很久后实在看不下去了才“止损”；如果进场指标还没到，却经不起诱惑进场了，进场后行情没有如愿而“止损”……所有这种类型的“止损”其实都是操作方法错误之后的“止损”，这些“止损”造成的亏损当然就不是“止损”的错误，而是方法的错误。
因此，我们要相信“止损”，要坚持“止损”，唯一能增加“止损”效率的不是不“止损”或少“止损”，而是掌握更好的进出场方法、更好的“止损”方法。
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不顺时要收手，顺利时也不要乱出手
期货的快进快出和放大作用，总会让很多投资者忍不住多做几把。而往往正是这多做的几把会把我们前期的利润吞噬掉，或是扩大我们的亏损额度。
在期货交易中，懂得适可而止、及时收手是至关重要的。
如果你是按照交易计划操作，那么不管是盈利还是亏损，在计划以外最好不要有额外的操作。想要有额外的操作，那就另立交易计划。
如果你是按照盘感操作的（笔者不建议投资者按盘感交易），则更需要懂得收手，因为盘感这玩意总有不可靠的时候。比如你日内短线做得很不顺手，影响了交易情绪，当天就可以选择收手，在理清自己的思路、调整好自己的状态之后，明天再做；又比如一段时间里，你做得很顺，你的10手单子赚钱了，20手单子又赚钱了，这个时候也要懂得控制自己，不要乱出手，因为如果轻易加仓到50手，很可能错一次就把前面赚的钱全部赔进去。
所以说，按照计划交易的投资者不要受盘面各种所谓机会的诱惑，应该杜绝计划以外的操作；而凭自己盘感交易的投资者，则需要在不顺时及时收手以防消耗过多本金，在顺利时不乱出手以保住赚到的利润。
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为什么30％稳定收益的投资方法不受欢迎？
为什么每年实现30％相对稳定收益的投资方法不受欢迎？因为大部分人等不到10年后才成为富翁。
一般的投资者，做股票投资特别是期货投资，心中总想着一年能翻两三倍、七八倍甚至几十倍。在前人2个月6倍的收益、3个月10倍的收益、9个月40倍的收益等的财富神话下，短时间暴富的思想在大部分期货投资者心中多多少少起着引导作用。
对一位普通投资者而言，如果只有10万的入市资金，每年真的稳定达到30％的收益，那么10年后拥有了万的财富。对不贪心的人来说也算是不错的投资回报了，但问题在于随着货币的贬值、物价特别是房价的上涨，钱会越来越不值钱，因此10年近14倍的回报看上去不错，但实际吸引力并不高。
时间资金
初始10万
第一年13万
第二年万
第三年万
第四年万
第五年万
第
