涨跌沉浮-第4章
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而在一定的情况下，赢家也可能变成输家。赢家并非不输钱，而是在每一个特定阶段内都是赢的钱比输的钱多。赢家在两种情况下可能变回输家，第一种情况是赢家违背了他之前的赢钱之道（可能是因为骄傲、粗心、赌气、过分贪心、不肯认输等），并且在犯错之后死不悔改，结果一次就亏完了之前所有的钱。第二种情况是赢家的交易系统能够抵御万分之九千九百九十九的行情，但无法抵御某一种极端行情（这位赢家在设计交易规则时没有考虑到这种极端行情），因此在数年连续盈利的大好背景下，被某次特定的极端行情击垮。
在期货市场，要成为赢家何其之难，要想长期保持赢家的地位则更是难上加难。
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每个市场参与者对价格都有影响
一说到定价权，很多投资者都会抱怨中国定价权太小，老是跟着外盘走。从大的市场格局来说，似乎确实如此，但从微观角度来说，正是因为某些品种外盘的参与人数更多、参与资金更多、交易更活跃，所以它们的价格更能左右我们的价格，比如铜。而另外一些品种，在内盘就已经形成了成熟的多空博弈机制、价格形成体系，那么和外盘的关联度就不高了，甚至外盘还要看我们脸色，比如白糖。
实际上每一个市场参与者的每一笔操作对价格都会产生影响，当市场参与人数足够多、资金足够大的时候，价格形成机制就会趋于完善。比如价格走势出现了反向偏差，那么就会有大量参与者、大量资金把它拉回来，或者价格的顺势发展还不充分，也会有大量参与者、大量资金把它继续往前推进。
所以说，我国的期货市场的每一位参与者对价格都会产生影响，随着我国经济话语权的提升和期货规模的扩大，交易者所产生的影响还会更多地传导到国际市场，从而获得更大的定价权。
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期货投资像捕鱼，网越大越密越容易赚钱
有一次听讲座，演讲的专家把投资比做“捕鱼”，笔者觉得很有新意，也比较有感触。
确实，市场的不确定性、机会的不可预知性就像“捕鱼”一样，我们不知道鱼在哪里游，但是如果我们足够努力地去编织渔网、足够勤奋地去学习和实践捕鱼的技巧，那么捕鱼的网就会越来越大越来越密，我们的捕鱼技巧也会越来越好，捕到鱼的机会就越来越大，只要坚持不懈，只要到有鱼的地方，鱼是一定能捕到的。
我们做交易也是如此，其实市场上盈利的机会很多，也就是说市场是有“鱼”的，只要我们把渔网即——捕捉盈利机会的指标、方法设计得够好，只要我们捕鱼的技巧——即具体操盘交易、进场出场的技巧不断提高，只要我们坚持捕鱼——即持续守候在市场中，我们是一定能盈利的。
其实，我们设计出适合自己的交易系统，并且严格执行，或者说实行系统化交易的过程就是把网编得够大进而有效捕捉市场机会的过程。
市场不是印钞机，市场是具有免疫力的
很多人认为找到一种好的交易方法就可以永恒盈利，一劳永逸。
从短期来看，一种好的交易方法确实可以在1年、2年、3年、5年内达到持续盈利，但是这种交易方法能否永恒盈利，要看市场对它有没有产生免疫。也就是说，如果市场对一种交易方法具备了免疫力，这种交易方法的效果就会大打折扣甚至失效。
市场会不会对一种盈利的交易方法产生免疫，要看市场上使用这种交易方法的人数和资金数够不够大，如果足够大，免疫力就会自动生成。为什么某种趋势交易方法可以赚钱？是因为使用这种方法的人还比较少，还存在着更多的逆势交易者和使用其他方法的交易者；为什么某个技术指标不再灵敏？是因为这个技术指标已成为大部分投资者熟悉的指标，成了大家都在用的指标，那么它就会失去灵敏性，使得原本可以赚钱的操作变得可能赚不了钱甚至亏钱。
这就是市场，市场会改变自己来使市场上使用最多交易方法的灵敏度下降甚至失效。因此，任何交易模式都应该跟随市场变化而不断完善，世界上没有一成不变的印刷机。
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普通投资者不要盲目追求高收益
很多投资者为了探索、追求、寻觅一种高收益的交易方法，讨教了很多“大师”、看了很多书、经过了很多实证、交了很多学费，但最终可能会发现，世界上高收益的交易方法似乎不少，但是自己能完全掌控和灵活运用的好像没有。
其实，作为一个普通的投资者，最重要的是找到适合自己需求的交易方法，而不是一味地去寻找最高收益的投资秘诀。因为每个人都是不同的，最高收益的方法或许存在，但是它很可能只适合万分之一甚至亿分之一的人。比如每次都满仓，每次都做多，如果每次都对，那么收益一定是最高的，但是这种方法成功的概率甚至还低于每次都赌抛出硬币是正面的概率，有多少人愿意使用呢？
有500万流动资金拿出5万来做期货的人，和只有5万流动资金全部拿出来做期货的人，所能承担的风险是不同的，后续追加资金的能力也是不同的，因此对应的高收益概率也是不同的；
每天交易时间都可以盯盘的人和只能在早上看盘的人，所能捕捉的机会数量是不同的，所能进行的交易次数是不同的，所能及时止损的时机选择也是不同的，因此对应的高收益概率当然也是不同的；
……
对一个普通的投资者而言，首先不应去追求最高收益的交易方法，而应先深入分析和了解自己的资金规模、可用时间、风险承受能力、交易经验、盘面感觉、执行能力、交易心态等因素，然后去寻找或自己制订一套适合自己的交易方法，或许这套方法一年的收益率只有50％、30％或20％，但只要这套方法是最适合的，是应用起来最贴身、最顺手的，那么它就是最好的，是最能坚持到最后的。
对个体而言，若以复利计算，能够坚持最久的稳定盈利系统，也就必将是最高收益的交易方法。
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多交学费未必能修成正果
似乎不管处在任何行业，想要做好，总不会一帆风顺，总会在过程中犯点错误，吸取教训后才能获得飞跃性进展。做投资也是如此，很多人把亏损看做是“交学费”，大有好好学习、天天向上的感觉。
诚然，由于自己犯下了错误，交点学费也是应该的。但学费已经交了，就应该及时弄明白为何犯错，及时纠正错误，争取不再犯类似的错误；如果交了学费后，没有学到东西，下一次照样犯同样的错误，那岂不是白交了学费，下次还得补交？
笔者认为：做投资，多交学费未必能修成正果，少交学费未必学不到真本领。
如果亏损了之后不去总结，总结了之后不去找解决方案，找到解决方案后又不去执行的话，交再多学费也是枉然的；如果一有亏损就马上去研究为什么会亏损，怎样做才能减少亏损、杜绝类似亏损，弄明白后得出了一个针对性的方法，并且在后续的交易中验证、修正、完善这个方法，最终上升到规则的层面严格执行，那么就可以交较少的学费学到长久的应对本领。
更有甚者，能够分析总结别人犯下的错误，能够利用别人所交的学费获得自己想要的对策，那岂不更令人羡慕？
自山之石，更可以攻玉
都说“他山之石，可以攻玉”，而笔者认为“自山之石，更可以攻玉”，特别是在投资理财方面。
没错，借鉴、学习和掌握别人优秀的分析方法、投资理念、执行策略和交易技巧确实可以帮助自己从亏损走向盈利，或者是扩大自己的盈利。毕竟别人优秀的东西已经是经过市场验证的。
或许某些其他的行业，比如纺织、家电、汽车工业、房地产甚至是飞机制造等，只要用好了“他山之石”就确实可能生产出“美玉”来。但是投资理财和其他行业不同，投资理财是个性化极强的事情，同一种交易方法不同的人使用经常会出现不同的结果，原因很简单：只要是人在交易，其个体思维和心理因素一定会影响其操作，从而使得同一种方法在执行时会千差万别，当然结果也就不一样了。
其实每个人的需求、理念、心态、执行力都是不同的，他们需要的交易方法实际上也是不同的，强加一种“优秀”的方法未必适合。另外，每个人的资金规模、风险偏好、可用时间也是不同的，适合A的交易方法如果让B去用，很可能因为各种原因而无法有效执行。
因此，对投资者个体而言，“他山之石”可以借鉴但不可以按部就班，只有形成了适合自己的“自山之石”才能雕琢出符合自己个性的美玉。
最后，用一句话来总结：别人的100始终是别人的，自己的80却是自己的。
市场规律是不是简单的数学规律？
某些坚定的技术分析者可能会认为市场的规律就是“数学规律”，是可以通过对价格、成交量、持仓量等“数字”的跟踪和计算得出市场将要如何走、是涨是跌、涨跌幅度等重要信息。再根据这些计算出来的信息指导具体的交易。
也有交易者认为基本面、技术面、心理面、资金面等各方因素都会影响市场价格的走势，也许技术面可以通过指标和公式计算，但是基本面、心理面和资金面是无法计算的。一来基本面存在突变因素，比如突然发生自然灾害；二来交易者的心理面也是不断变化的，市场的整体心理预期和交易心态总是在不断变化，同时不同历史时期由于市场参与者结构的不同而形成的思维模式的略为不同也会改变市场心理面的形成机制；三来整个市场在不同时间参与的资金量是不同的，资金的集中程度可能也有所差别，当然同一个品种的资金面也是如此，由此在不同资金量和不同集中程度资金的作用下，市场价格的基本走势也必然是不同的。
应该说，市场规律一定不是简单的数学规律。如果它是简单的数学规律，那么掌握这个规律的交易者只要很少的钱就能赚取成千上万甚至上亿倍的回报，并且可以永远赚钱。
应该说，市场规律包含了一定的数学规律，因为将要发生的价格的涨跌、波浪的形态、波段的数量等和历史上的数据或形态存在一定的相似性。但是市场规律必然不只是数学规律，因为市场各因素的变化可能和以往完全不同，并且市场还可能出现新的影响价格的因素。
涨跌的规律与概率
期货价格的涨跌到底有没有确切的规律？
严格来说，价格的涨跌必然是没有固定的规律的，以前不曾有人，以后也不会有人找到精准的价格规律，准确地预测价格的涨跌以及涨跌幅度。
宽泛地说，期货价格的涨跌还是能找到一些“规律性”的方向，或者说，可以找出期货价格运行的相关概率，通过历史数据的统计，我们可以发现当价格运行到某一个阶段或点位时，下一个阶段价格往某个方向走的概率有多大。
我们无法准确预测行情下一步的具体走势，但是我们可以找到高概率的重复事件或雷同事件，由此我们对下一阶段行情的演绎可以有一个理性的预期。比如说，根据现在的均线排列，下一个星期继续上涨的可能有90％；根据目前的价格走势，80％可能继续三角形整理；根据现在的价格形态，70％会形成头肩顶向下突破；根据目前的K线形态，20％会触底反弹……
在期货投资中，不少投资者都很容易进入一个误区，那就是追求确定性，但实际上在期货市场，只要是尚未发生的，都是不确定的，即便发生的概率是99％，也还有1％的其他可能。
其实我们在期货市场要寻找的是较高的概率，而不是固化的规律。我们要做的是找到赢面较大的交易方法，而不是找一定赢利的交易方法。
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学会相对论离造出原子弹还差十万八千里
谈一谈理论与实践的差距。一个好的理论需要怎样去领悟，它在实践中能否发挥作用，不同的人使用时会不会出现完全不一样的结果？
一位名叫奚川的交易高手曾说过“学会相对论离造出原子弹还差十万八千里”，他的意思是说，世界上确实存在很好的投资理论、分析方法、交易系统，但是就像学会相对论离造出原子弹还很远一样，学会了这些理论、方法和�
