上市公司财务分析-第8章
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收回金额低于长期投资帐面价值的差额计提长期投
资减值准备，并冲抵投资收益。
坏帐准备是指在中期期末或年度终了，估计坏帐
损失，计提坏帐准备，记入管理费用。待实际发生坏
帐时冲销坏帐准备和应收款项金额，资产负债表的应
收款项反映扣减坏帐准备后的净额。
财政部＇1999＇35号文强调了计提短期投资跌价
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准备、长期投资减值准备，一定程度上能防止上市公
司将长期投资和短期投资中有些无法收回的投资空
挂在帐面上；计提存货跌价准备在一定程度上能如实
反映公司存货的真正价值，避免了存货中潜在的亏损
因素。
通过对短期投资计提跌价准备，对长期投资计提
减值准备，对存货计提跌价准备，一方面可以反映出
公司投资、经营方面的正确性；另一方面不至于导致
公司利润虚增。投资者还可通过不同时期的比较，看
公司的发展前景，调整投资结构。
2001年初，在财政部最新颁布的《企业会计制
度》中，企业要计提的会计准备从四项扩大到了八项。
因此，过去的“四项计提”就将会被“八项计提”所
取代。
新增的四项计提包括委托贷款减值准备、固定资
产减值准备、在建工程减值准备和无形资产减值准
备。具体来讲，委托贷款减值准备就是，企业在期末
应按照委托贷款本金与可收回金额孰低计量，按可收
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回金额低于本金的差额，计提委托贷款减值准备。在
资产负债表上，委托贷款的本金和应收利息减去计提
的减值准备后的净额，并入短期投资或长期债权投资
项目。
固定资产减值准备就是，企业应在期末对固定资
产按照帐面价值与可收回金额孰低计量，按可收回金
额低于帐面价值的差额，计提固定资产减值准备。
无形资产减值准备是指，企业应当在期末因技术
陈旧、损坏、长期闲置等原因、导致其可收回金额低
于其帐面价值的无形资产，按可收回金额低于帐面价
值的差额计提无形资产减值准备。
在建工程减值准备是指，企业在建工程预计发生
减值时，如长期停建并且预计在3年内不会重新开工
的在建工程，也根据上述原则计提在建工程减值准
备。
可见，新增的四项计提，同样是遵循了谨慎性原
则所做的会计处理，而且准备的计提也能较为真实公
允的反映公司的财务经营状况。
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上市公司如何进行四项计提，中间存在什么问题？
短期投资跌价准备计提的基本方法是，在中期期
末或年度终了，应将股票、债券等短期投资按成本与
市价孰低计价，短期投资的市价低于成本的差额，计
提短期投资跌价准备，并计入当期损益。采用成本与
市价孰低计价时，上市公司可以根据自身情况，分别
按照投资总体、投资类别或单项投资计算并确定计提
的跌价准备；但如果某项短期投资比较重大，则应按
单项投资为基础计算并确定计提的跌价准备。
存货跌价准备计提的基本方法是，在中期期末或
年度终了，对由于遭受毁损、全部或部分陈旧过时或
销售价格低于成本等原因而使存货成本不可以收回
的部分，应按单个存货项目的成本高于其可变现净值
的差额提取，并计入当期损益。
长期投资减值准备计提的的基本方法是，在中期
期末或年度终了，对由于市价持续下跌或被投资单位
经营状况恶化等原因而导致长期投资可收回金额低
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于帐面价值，并且这种降低的价值在可预计的未来期
间内不可能恢复，将可收回金额低于长期投资帐面价
值的差额作为长期投资的减值准备，并冲抵投资收
益。
坏帐准备计提的基本方法是，在中期期末或年度
终了，估计坏帐损失，形成坏帐准备，记入管理费用。
同时设置“坏帐准备”科目，待实际发生坏帐时冲销
坏帐准备和应收款项金额，资产负债表的应收款项反
映扣减坏帐准备后的净额。计提坏帐准备的方法、提
取比例等由公司自行决定，但在确定坏帐准备的计提
比例时，应当根据公司以往的经验、债务单位的实际
财务状况和现金流量的情况，以及其他相关的信息合
理估计。除有确凿证据表明该项应收帐款不能收回，
或收回的可能性不大外，一般不能全额提取坏帐准
备。上市公司的坏帐损失，只能采用备抵法核算。
四项计提会计政策在实际操作上可以由上市公
司根据需要掌握尺度。根据四项计提的有关规定，存
货跌价准备是按照成本低于可变现净值的差额提取，
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长期投资减值准备按照帐面价值低于可收回金额的
差额提取。但是，存货和投资的可变现值，以及坏帐
准备的计提比例，都属于会计估计的范畴，都只是基
于某种可能性而作出的估计，带有很大的不确定性，
靠政策的规定无法完全排除人为控制的因素，于是，
对某些公司而言，四项计提成了它们新的操纵利润的
手段。
此外，对于新颁布的四项准备，它们的计提方法
如下：
委托贷款减值准备计提的基本方法是，企业在期
末对委托贷款的本金进行检查，并按可收回金额低于
委托贷款本金的差额计提该项准备。所谓可收回金额
是指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和
使用寿命结束时的处置中形成的预计未来现金流量
的现值两者之中的较高者。
固定资产减值准备计提的基本方法是，在期末按
可收回金额低于其帐面价值的差额计提该项准备，对
于存在以下情况的固定资产，应当按照该项固定资产
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的帐面价值全额计提固定资产减值准备：
（一）长期闲置不用，在可预见的未来不会再使
用，且已无转让价值的固定资产；
（二）由于技术进步等原因，已不可使用的固定
资产；
（三）虽然固定资产尚可使用，但使用后产生大
量不合格品的固定资产；
（四）已遭毁损，以致于不再具有使用价值和转
让价值的固定资产；
（五）其它实质上已经不能再给企业带来经济利
益的固定资产。
无形资产减值准备计提的基本方法是，对于存在
以下情况的无形资产，在期末按可收回金额低于其帐
面价值的差额计提该项准备：
（一）该项无形资产已被其他新技术等所替代；
（二）该项无形资产的市价在当期大幅下跌，在
剩余摊销年限内预期不会恢复；
（三）该项无形资产已超过法律保护期限，但仍
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然具有部分使用价值；
（四）其他足以证明某项无形资产实质上已经发
生了减值。
在建工程减值准备的计提的基本方法与固定资
产相类似。
什么是“追溯调整”？
追溯调整，指对某项交易或事项变更会计政策
时，如同该交易或事项初次发生时就开始采用新的会
计政策，并以此对相关项目进行调整。即，应当计算
会计政策变更的累积影响数，并相应调整变更年度的
期初留存收益以及会计报表的相关项目。
如果提供比较会计报表，对于比较会计报表期间
的会计政策变更，应当调整比较期间各期的净损益和
有关项目，视同该政策在比较会计报表期间一直采
用；对于比较会计报表期间以前的会计政策变更的累
积影响数，应当调整比较会计报表最早期间的期初留
存收益，会计报表其他相关项目的数字也作相应调
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整。
“八项计提”对上市公司业绩有什么影响，其市场
效应如何？
不同行业、不同上市公司的情况不一样，八项计
提的影响亦不相同。对有些上市公司来说，计提八项
准备对其经营业绩影响甚微，如石油类公司，因原油
价格去年以来基本处于稳中有涨的状态，春季存货提
了跌价准备也就无从谈起；相应的，只要应收帐款的
管理较好，应收帐款发生呆坏帐的可能性亦较小。传
统的冶金、汽车、家电、纺织、电子、机械等行业受
产业升级及中国加入WTO的影响，价格整体走低，因
此，计提八项准备的冲击较大。
此外，上市公司内部会计核算方法不同，其必须
计提的影响也会有差异。比如，在计提坏帐准备时，
有些采用帐龄分析法，有些采用应收帐款余额法（百
分比法），有些上市公司采用销售额百分比法，即使
对于相同的期末应收帐款余额，不同的方法计提的坏
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帐准备差异是比较大的。又比如，存货核算，可以采
用先进先出法、后进先出法、个别计价法、加权平均
法、移动加权平均法，而在原材料价格趋涨、且比重
较大的生产上市公司，存货采用后进先出法核算，其
计提存货跌价准备的影响就可能会比采取其他方法
核算计提存货跌价准备的影响要小一些。
此外，八项准备的计提，对上市时间不同的公司
以及发行不同种类股票的公司的影响也是不同的，并
且其影响差异也会很大。
根据《企业会计制度》的规定，计提的八项准备
直接冲减当期的利润，因此，八项准备的计提可能促
使有些公司原有的亏损继续加重，使那些历年徘徊在
亏绩边缘、隐含较大潜在亏损风险的微利公司产生实
际的亏损。并且可能使那些原本未计提准备的绩优公
司变成亏损公司。
应该说，八项准备的影响只是加重了公司的亏损
程度，或使公司潜在的问题进行了曝光。其实质亏损
原因，应是公司经营与管理方面的问题。
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对上市公司固定资产的分析有哪些要点？
固定资产是指使用期限在一年以上、单位价值在
规定的标准以上、并在使用过程中保持原来的物质形
态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、
工具器具等。
固定资产分析中，我们主要分析固定资产的折
旧，因为固定资产折旧方式的不同，将直接影响公司
的盈利，影响每股的收益。
固定资产折旧的方法很多，有直线法、工作量法、
加速折旧法
