把脉证券市场:股市的逻辑-第4章
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货的目的，实现了“胜利”大逃亡。
炒板块的庄家，是把整个板块股如钢铁板块、房地产板块等作为为炒作对象，通过各种方法影响、控制整个板块股价涨跌的庄家。他们与炒大市的庄家相比，实力要次之。2008年11月，板块庄家趁着4万亿投资的利好概念，炒作水泥板块，多只水泥股轮番涨停，短时间内走出了剧烈的上涨行情，带动了几乎所有基础建设板块的活跃，大盘由此展开一轮快速反弹行情。水泥板块中的明星股太行水泥12个交易日内10个涨停，从236元快速拉升至607元，实现涨幅1572％。另一只明星股海螺水泥，则走出慢牛行情，从2008年10月底到2009年8月初的9个月内，股价从1445元达到5313元，实现涨幅26768％。
炒个股的庄家，以某只特定的个股作为炒作对象，实力在三种庄家中最弱。1998年，时任亿安科技（现名ST宝利来）老总的罗成，联合广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广东金易投资顾问有限公司，四家注册资本加起来只有300万元的证券咨询公司，联手坐庄亿安科技。1998年10月5日起，他们集中资金，利用627个个人股票账户及3个法人股票账户，大量买入亿安科技股票。持仓量从1998年10月5日的53万股，占流通股的152％，到最高时2000年1月12日的3001万股，占流通股的85％。“亿安科技”从1998年8月底的55元开始起步，至2001年２月的12631元，最高涨幅高达215倍，成为当时中国股票市场的神话。庄家们共实现赢利449亿元。最后亿安事件曝光，总经理罗成携8000万元仓皇出逃，其余要犯落入法网。
七国争霸（1）
庄家是能够左右市场的人或机构。在中国大陆股市，上演的是七国争雄，主要的市场力量有券商、基金、保险、QFII、杂牌军、涨停板敢死队和散户，这些力量都有可能左右市场。
1券商
券商就是证券公司，其经营范围中有一项是证券自营业务，可以利用自己的钱或筹来的钱，买卖股票，从*利。意即，券商可以坐庄。
证券市场发展的早期，现在的机构主力——基金公司没有发展起来之前，券商是主要的庄家。早期的券商庄家，手法强悍、操作凶猛，频频在证券市场上掀起血雨腥风，制造了不少大案、要案。如南方证券2002年6月挪用客户保证金余额19亿元，持仓哈飞股份余额500万股。此外，在包销哈药集团配股的时候，又持有6800万股哈药。2004年南方证券被行政接管时，客户保证金被挪用80亿元，在中国证券登记结算公司透支和国债欠库超过100亿元，委托理财亏损超过30亿元。“双哈”股票均达到高控盘位，其中哈药集团的持仓量甚至达到流通股本90％，远大于非流通股股东哈药集团有限公司持股比例。由于巨额亏损，南方证券宣布破产，被并入中投证券。此外，还有华夏证券重仓操控太极集团、青海明胶、火箭股份（现名航天电子）案，后倒闭被改组为现在的中信建投；三峡证券操控深南玻A（现名南玻Ａ）案，后被并入华泰证券等一系列券商股票操纵案。
早期券商制造的大案要案，固然有他们操作大胆的因素，但和当时证券市场不完善，监管措施不得力也不无关系。近年来，随着证券市场的发展和逐步成熟，传统强庄已基本绝迹，券商的股票操作行为也日渐规范。但是，券商坐庄依然存在，只是变得更加隐秘化。如先于客户买入，再利用自己在证券咨询方面的优势对客户进行推荐，或开盘前公布股票模拟账户操作计划的形式吸引客户进行购买，通过客户的跟风，达到拉抬股价的目的。随后又先于客户卖出，从*取暴利，这是一种变相的老鼠仓行为。
现在，券商在对股市的控制力度上比以前小了很多，不再是市场庄家的主力。知识链接：证券公司业务揭秘
证券公司主要的业务有证券经纪、证券承销与保荐、证券投资咨询、与证券交易投资相关的财务顾问、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、融资融券。
1证券经纪：就是招呼大家通过证券公司与证券交易所连接的交易平台来买卖股票、权证、债券等证券产品，充斥北京大街小巷的证券营业部，平时做的就是这类业务。证券经纪业务是证券公司的主要业务，但不是唯一业务。
2证券承销与保荐：寻找好企业，使他们成为新的上市公司，或帮助他们增发新的股票或债券，但新股票和新债券上市前必须经过证监会的审批。
3证券投资咨询：为客户提供有关证券方面的咨询服务，服务的内容可能涉及所有的证券业务。通常股民们接触到的投资咨询服务，是类似于电视里那些说得眉飞色舞的分析师和证券公司里股评会之类的荐股活动。
4与证券交易投资相关的财务顾问：为客户的收购兼并、债务重组、结构融资等重大经济金融活动提供咨询、建议和方案设计、组织实施。
5证券自营：利用券商自己的钱或筹来的钱，买卖股票，从*利。
七国争霸（2）
6证券资产管理：由证券公司的专业人士管理客户财产，通过合理操作，帮助客户取得稳定收益。
7证券投资基金代销：作为基金公司的代理，销售基金公司发行的各种基金。
8为期货公司提供中间介绍业务：作为期货公司的代理，吸引客户开户买卖期货。
9融资融券：融资是股民从证券公司借钱，买入股票，未来再卖出股票，还本付息给券商的行为，实际上是买空行为；融券是股民从证券公司借入股票或债券等证券，卖出证券，未来再买回，将借来的证券还给证券公司并支付一定报酬的行为，实际上是卖空行为。2基金
“所有重要的头部，都是基金顶起来的；所有重要的底部，都是基金砸出来的。”从1998年3月，第一家基金公司被批准成立以来，基金已渐渐成为股票市场一锤定音的决定性力量。基金买卖股票存在“同一基金公司管理的全部基金持有一家公司发行的股票，不得超过该股票10％”这一持股上限。同时，基金市场监管相对严厉，市场操作相对透明，基金公司很难通过高度控盘来达到操纵股价的目的。所以，单只基金或单个基金公司想完全操纵一只股票很难。
在这种情况下，基金多采用抱团取暖的方式来操作股票。即由多家基金公司达成默契，搞战略联盟，同进同退，形成合力，共同操控某一个或某几个板块，达到赢利目的。如2001年6月至2005年6月的四年熊市中，2003年末由金融、钢铁、汽车、石化、电力等“五朵金花”形成了局部牛市，就是基金的杰作，这是他们抱团取暖的结果。基金行情的爆发，往往会形成某几个板块、甚至整个市场的主升浪，产生较大的行情，具有较强的参与性。
上面所指的基金公司是公募基金，此外中国还存在私募基金，私募基金不向社会公开发行，只面向特定对象发行，一般都有严格的投资下限，如通常要求起始认购金额为100万元，100万以上以1万元整数倍增加投资。目前，私募基金的力量还比较小，在基金中不起主导作用。
3保险
目前股票市场上，保险资金是仅次于基金的一只重要的机构力量。保险资金存在特殊性，它对本金安全特别重视，这使它成了股市里一只胆小的兔子，一有风吹草动，撒腿就跑。保险资金多数都具有深厚的背景，它往往能成功地完成重大的逃顶抄底。尤其是保险资金中的社保资金，在股票市场上屡屡有神奇表现，曾有过三次成功逃顶。第一次，2007年5月30日暴跌前，传言管理层授意社保基金赎回开放式基金，并且从二级市场逐渐减持；第二次，社保基金在2007年四季度大规模撤出市场，减仓1/3，再次“神奇”逃顶6124点；第三次，2008年5月，社保基金在香港狂抛工行股票，此后内地A股和香港H股市场均出现暴跌。
保险资金背景深厚，应予以重点关注。
4 QFII
QFII是合格境外机构投资者的英文缩写。由于中国金融市场还没有完全对国外开放，境外的资金要想进入境内进行股票投资是需要批文的，通过审批则成为QFII。同时，单家QFII的投资额度也会存在一定上限。2009年9月4日，国家外汇管理局新发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿）》，单家QFII机构申请投资额度的上限由8亿美元增至10亿美元。截至2009年11月23日，QFII的数量已达91家，目前总获批额度为150亿美元左右。 电子书 分享网站
七国争霸（3）
QFII规模仅为“国产基金”总规模的几十分之一，却拥有与其规模并不相当的话语权和信息优势，屡屡上演抄底大戏。2005年6月6日，上证指数最低触及99823点，人心涣散，大多数投资者对股市未来走势相当悲观。QFII却做到了先知先觉。2005年4月，26家QFII获得39亿美元投资额度，当时已经获批的QFII都表示额度已经用完，希望能尽快获得更多额度。随后，QFII投资额度逐季增加，且增速加快。后来事实证明，QFII成功抄底了中国A股市场。2008年10月，当4万亿的刺激经济计划出台前，大部分投资者悲观状态时，QFII占尽先机，又一次抄底A股。
为何QFII能顺利操底，成为股市风向标？原因有二。第一，大陆股市的价值评估体系被外资掌握，他们通过在国际投行的研究报告，轻易为中国大型公司定出评级，再从国际市场传导到国内决策层，由此带动股市的涨跌；第二，外资机构有强大公关能力，通过大量聘用外籍中国人，影响国内决策者们的想法，因而拥有一线情报系统，往往能够“先知先觉”，无往不利。
QFII的资金量不是很大，但他们的看法和行为很重要。
5杂牌军
股票市场里的杂牌军包括上市公司的原始股东、非金融类上市公司、信托公司、普通的机构客户、其他公司与团体。上市公司的原始股东通常为公司的大股东，持有股票的目的主要是为了保证控股权，很少会卖出，也很少流通；非金融类上市公司对股票的投资多以战略投资为主，买入后一般不会轻易卖出；信托公司是一类在中国还没有发展起来的金融公司，力量较小；普通的机构客户和其他公司与团体通常都是一些比较小的法人单位，其手法和大户类似。杂牌军就是杂牌军，它们难以形成强大的力量，也没有什么特别鲜明的操作风格，是股票市场上一只比较大但并不强的力量。
6涨停板敢死队
涨停板敢死队主要指散户中的大户。“民不畏死，奈何以死惧之。”在股票市场发展早期的1991—1992年，从散户中成长起来的大户是股市庄家的中坚力量。后来，随着券商力量的壮大，大户已不再成为证券市场的主角。等到基金接过券商的接力棒之后，大户们就更加无法与机构抗衡，现在已退居三线，甚至还常成为机构庄家绞杀的对象。在这种情况下，大户们逐步形成了独特的“快拉快跑”、“逼空式拉升”、“严格止损”、“冷门为主”、“小盘为主”的操作风格。他们以追求短时间内的急速拉升、连拉涨停、快速出货、短线暴利为目标，被称之为涨停板敢死队。如2008年大熊市，在4月底到5月中旬的这段时间内，涨停板敢死队看准当时国际市场上农产品价格暴涨的机会，迅速拉升隆平高科，使该股在25个交易日内从1311元涨到47元的最高价，短期涨幅2585％，成为熊市中耀眼的明星。再如2009年10月30日，从创业板首日开板起，敢死队疯狂拉升发行价为1775元的吉峰农机，21个交易日内使其最高涨到965元，涨幅高达44366％，使吉峰农机成为创业板的一面旗帜。
涨停板敢死队虽然不是市场的主力，但其投资方向多为以小盘股为主的中小板和创业板，且手法凶悍，也是有一定影响的力量。
7散户
散户是一批拥有最强大力量，却不知如何运用的虚弱的巨人。其投资股市的方式主要有两种：第一，直接投资，即直接在股市中购买股票，投资于股市；第二，间接投资，通过购买基金、保险或银行的理财产品间接投资于股市。由此可以看出，其实股市中大部分的钱都是从散户中来，但散户们的获利却最少。为什么？关键在操作思路上。散户的典型操作思路是：挣点钱就跑，赔了就死扛。长此操作，挣得少，赔得多，怎么可能不亏钱？
股市里庄家的角色主要在上述七种力量中的前六者里转换�
