由蜗居引发的:为什么我们越来越"穷"-第17章

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　　其实，就在2008年美国财政部要求国会批准总额达7000亿美元的财政援助计划之后的那个周一，石油价格每桶猛涨美元，创下有史以来最大单日涨幅，而黄金随后也一日暴涨100美元，创下有史以来金价上涨的最疯狂记录……
　　有人感叹说，美国政府真是有钱啊，当时一下子就拿出来7000亿美元……
　　还有人说，这7000亿美元都是美国纳税人的钱……
　　全错了！
　　美国政府哪里有什么钱？
　　如果这笔钱真的完全来自美国纳税人，而且除了民众反感之外不产生其他影响的话，美联储就不用“空手套白狼”来印刷万亿美元的钞票了！
　　因为，美元是全世界人民所使用的货币，美联储凭空印刷美元钞票的行为，实际上是从全世界所有人的口袋里掏钱，而不仅仅是美国纳税人！
　　用更极端一点的话来说，凭空印刷美元而在世界范围内制造通货膨胀，其实是对所有诚实劳动的人的一种明目张胆的偷窃和抢劫！
　　要是说到美联储究竟为全世界供应了多少美元钞票，就有必要解释一下钞票供应的概念。
　　毫无疑问，钞票量的计算应该是全社会在某一时点承担流通手段和支付手段的货币总额——但是在当今这个极为复杂的经济社会里，就这个流通手段和支付手段，就足以划分很多层次，分别称之为M0、M1、M2、M3……
　　尽管大同小异，但世界各国对钞票供应量都有自己的定义，这里不妨引用美联储对各种层次的美元钞票供应量的定义：
　　M0是基础货币（Money　Base），包括所有流通中现金和银行体系储备资产；
　　M1是流通中现金＋旅行支票＋活期存款＋其他支票存款；
　　M2＝M1＋小额定期存款＋储蓄存款＋货币市场存款＋个人货币市场基金份额＋隔夜回购协议＋隔夜欧洲美元拆借资金；
　　M3=M2＋大额定期存款＋机构货币市场基金份额＋长期回购协议＋长期欧洲美元拆借资金。
　　最后，总的流动性资产L＝M3＋非银行部门所持有的短期财政债券、商业票据、储蓄票据和银行承兑票据。
　　其中，基础货币M0很关键，因为它是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，这些钞票具有能够成倍放大或收缩的能力，所以也被称为“高能货币（High…powered　Money）”。
　　根据美联储自己公布的数字，在2008年8月份金融危机爆发之前，美元的基础货币发行总量不过8432亿美元左右，而经过美联储的第一次量化宽松之后，到2010年2月底，美元基础货币发行总量已经暴涨到万亿美元，在短短的半年时间里，钞票供应量暴增150％！
　　下图就是1971年以来美元基础货币供应的增长情况＇　数据来源于美联储网站＇。
　　可见，从布雷顿森林体系垮台以来，缺少了贵金属的约束，美元钞票发行量直线上升，1971年1月份的655亿美元一路狂飙到今天的2万亿美元以上，达到了原来的3055％。
　　毫不奇怪的是，如果你采用使用了3000年的诚实货币黄金价格来计算，从1971年到2010年2月，价格也恰好上涨到原来的3100％左右。
　　说到底，美联储印刷出来的那万亿美元，是不知不觉从世界人民的口袋里掏走的钱，是全世界人民的血汗钱。
　　

4。5如何理解现代银行体系（1）
按照我们从小接受的教育，按照绝大多数公众对银行的理解，银行纯粹是个吃存款、放贷款，吃利息差的食利阶层而已。
　　这个理解没有什么错，但事实远非如此简单。
　　想了解银行，你首先应该了解一个国家的中央银行，对于我国来说，就是“中国人民银行”，对美国来说，就是美联储——对任何一个经济体来说，中央银行都是唯一的。
　　中国人民银行直接受我们国务院的领导，是一个政府部门，不是企业，不对公众从事贷款、存款业务，也不以盈利为追求目标。
　　那这个银行干什么？
　　这个银行领导、管理和监督其他商业银行、投资银行以及其他金融机构，执行国家金融政策，发行和管理一个国家的货币政策，比方说存款利率是多少、贷款利率是多少，存款准备金是多少，怎么监管，都归中央银行管。
　　当然，中央银行还有一个最重要的职能——印钞票，人民币就只有中国人民银行才能印制，其他任何人印刷都是犯罪。
　　一句话总结的话，中央银行是银行中的银行！
　　根据所有中央银行的声明，他们都把追求钞票币值稳定作为最重要的目标。
　　可惜的是，现实显示出来的东西总是相反，从1971年迄今，世界上还没有哪个国家的物价一直保持稳定，即便工作做得最漂亮的瑞士央行也不行。
　　至于我们通常在马路边上看到的什么工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行这五大国有银行，它们都是商业银行，直接与公众打交道，由于是企业，所以要以赚钱为目标，也就是大家所理解的吃利息差的机构。
　　近一二十年来，为了进一步促进“商业银行”的充分竞争，中国逐渐放开了地方政府、民资开办商业银行的限制，于是出现了诸如民生银行、华夏银行、深圳发展银行、浦东发展银行、兴业银行以及各个地方的商业银行。
　　国外还有投资银行，虽然冠了一个“银行”的名字，其实说白了就是证券公司，主要不是从事吸收存款、放出贷款的业务，而主要通过抽取各类金融活动的佣金或自己买卖金融产品来挣钱。
　　除商业银行以外，保险公司、基金公司、证监会、保监会等所有从事伟大的“金融事业”的单位，都受中央银行的管理和监督。
　　通过以上解释，大家就应该明白，在纸质货币体系情况下，中央银行其实关系到一个国家最核心的经济问题。
　　至于当前的世界货币——美元，当然也是只有美联储能印，而且印多少、怎么印，美元的利率是多少，存款准备金率是多少，也都是它说了算。
　　中央银行们在制造纸币泡沫的过程中，银行存款准备金（Deposit　Reserve）是一个重要概念。
　　银行存款准备金是怎么来的呢？
　　你到商业银行存了1万元钱，银行正好用你这个钱发放了贷款，但如果你要到银行来提钱的时候，银行的钱都已经贷款出去了，没有了钱给你怎么办？
　　就这样，据说是为了保证客户提取存款和资金清算需要，商业银行每收到一笔存款，都必须以一定的比例存到中央银行，这个比例就叫做存款准备金率（Deposit　Reserve　Ratio）。
　　显然，准备金本来是为了保证支付需要的，但实际上，它却带来了一个意想不到的“副产品”或者说“额外功能”，就是赋予了商业银行创造货币的职能，会大大影响全社会的钞票供应量。
　　要想真正理解存款准备金这个概念，你得做一道数学题。。　最好的txt下载网

4。5如何理解现代银行体系（2）
＋^2＋^3＋^4＋^5＋^6……=？
　　如果中央银行打算给某个商业银行供应1万亿元钞票，中央银行首先扣下存款准备金，假定是10％的话，商业银行实际上得到的货币量是9000亿元；
　　简单假定，收破烂的A觉得收破烂又辛苦又不赚钱，觉得B的羊肉串摊很赚钱，于是到商业银行贷款9000亿元买下B的羊肉串摊；
　　B得到这9000亿元，首先想到的是，这些钱存在土坯墙角下的老鼠洞多不安全啊，有贼倒在其次，什么老鼠啃了、雨天淋湿了，或者谁一下子上厕所没有手纸了临时拿去用了怎么办？
　　毫无疑问，B会立即将这9000亿元存回银行，于是银行又吸收了9000亿元的存款；毫无疑问，这9000亿元存款，商业银行需要再向中央银行上缴10％，于是就剩下了8100亿元；
　　C觉得拉三轮车好像很挣钱哎，于是跑到商业银行，贷款8100亿元，买下D制造的三轮车；
　　同样，D立即又把这8100亿元存入银行，商业银行再向中央银行上缴10％，余下的贷款给E……
　　E觉得给人擦鞋子的生意不错，于是到银行贷款，从F那里买到一个修鞋摊，F再把钱存入银行……
　　其他的诸如卖冰棍的、修铁锅的等等（这些人都相当于我们的实体经济中的企业）都从银行贷款，又给银行存款。
　　这样，你算一下，本来1万亿元的钞票投放量（不考虑原来社会上已经在流通的货币量），最终社会上增加的钞票数量是多少？
　　换算成数学公式就是：＋^2＋^3＋^4＋^5＋^6……=？
　　以上公式计算并不困难，这是一道高中等比数列数学题，其答案是9。
　　也就是说，在存款准备金率为10％的情况下，中央银行供应1万亿元的钞票，社会上增加的钞票量最高可达9万亿元。
　　刚才谈到的基础货币M0，为什么“高能”，奥妙就在于此！
　　就这个数字9，有一个专业名词叫做“货币乘数”，如果实际上不是9万亿，而是3万亿或者4万亿，货币乘数就是3或者4。
　　在现代经济体中，在中央银行规定的存款准备金率之下，一般来说，货币乘数这个数字偏大，说明经济扩张，数字偏小，说明经济紧缩。
　　中国当前的存款准备金率是20％左右，货币乘数最大就是5。
　　通过控制存款准备金率，中央银行就可以控制整个社会的钞票供应量，达到对经济进行调整的目的，所谓的“通货膨胀”和“通货紧缩”，其实就是中央银行如何控制货币供应的问题。
　　正如有人所说：“很多人盲目相信市场是完全平等、自由、透明的，就像赌徒们在进入赌场之前都相信赌场是公平透明的一样，实际上，赌场和市场都永远不是这样，每个赌场和市场都有它真正坐庄的人。”
　　全球经济和金融市场的“庄家”是谁？
　　“殊荣”毫无疑问的要落在掌握着美元发行的那个机构——美联储头上。
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4。6钞票怎么印出来的（1）
诚实的说，40年来，除了2008年以来在全世界大行其道的QE之外，世界上主要经济体的央行，印钞票从来都不是毫无缘由的。
　　从表面上看上去，央行印钞票只不过是按照规定的利率把钞票提供给商业银行而已，也就是说，大家都熟悉的利率这个概念，与钞票数量有直接关系。
　　布雷顿森林体系垮台以来，全世界同时陷入到纯信用货币时代，为了更好的通过“货币手段”对经济活动进行“调控”，几乎所有国家都实施了“盯住利率，放开货币”的政策。
　　什么意思呢？
　　“盯住利率”，意思就是由中央银行或政府规定一个利率标准，比方说存款利率是多少、贷款利率是多少、银行间借款利率是多少……“放开货币”的意思是说在设定的利率条件下，货币数量自由浮动，想要多少有多少。
　　就这样，纸币的利率就成了“调整”经济发展的重要内容，接下来的经济理论现在被媒体宣传得连我们不怎么懂经济的人都知道——“经济过热”的时候，通过提高利率，抑制投资和消费，吸引人们把钱存入银行，社会上流通的货币量就会减少，经济就会自然“降温”；如果“经济衰退”的时候，于是就降低利率，鼓励投资和消费，这样经济就会成功“复苏”……
　　果然美妙无比！
　　就如同孩子们所玩的跷跷板游戏一样，通过这样简单的货币利率调节，无论一个国家还是全世界，经济就可以实现平稳增长……
　　对于美元来说，为了“维护”世界范围内的和平、稳定与发展，过去40年，美国的经济就是在这种理论的指导下发展的（当然其他国家也是）。
　　在中央银行规定的某个利率下，大家都从央行来借钱，由于是信用货币，没有一种客观的商品来限制货币发行数量，只要不存在纸张或者油墨不足的情况，对于借贷者来说，只要你愿意接受约定的贷款利息，可谓是能借多少借多少，而对于中央银行来说，则是我的地盘我做主，想要多少有多少！
　　央行所谓的“降低利率”，变幻一种说法就是“增加钞票供应”！
　　即便由于低利率存在的时间过久，社会上钞票太多，出现了所谓的“经济过热“，在”避免经济大起大落”的借口之下，货币当局们从来都是观察再三、思前想后，然后疑虑重重、一步三回头的一点一点的加息，今天加，明天加，把加息的时间段尽可能的延长。
　　相反，如果出现了一点所谓“经济衰退”的苗头，央行们在降息的时候可谓是“下山如猛虎”，经常以迅雷不及掩耳之势就把利率从15％降到8％、6％、4％……
　　大家不妨想一下，从2001年迄今全球经济的风云变幻，美元和人民币的利率变动是不是“完美演绎”了以上情节？
　　尤